De-hedge
De-hedge refere-se ao processo de fechamento de posições que foram originalmente criadas para atuar como hedge em uma carteira. A remoção do hedge envolve voltar ao mercado e fechar as posições cobertas, que foram tomadas anteriormente para limitar o risco de um investidor de flutuar nos preços em relação ao ativo subjacente.
QUEBRANDO DE-Hedge
A remoção do hedge é feita quando os detentores de um ativo subjacente têm uma perspectiva otimista de seu investimento. Portanto, os investidores preferem remover suas posições protegidas para ganhar exposição às flutuações de preço esperadas do investimento.
Por exemplo, um investidor coberto de ouro que sente que o preço de seu ativo está subindo compraria de volta quaisquer contratos futuros de ouro que tivesse vendido no mercado futuro. Ao fazer isso, o investidor terá se posicionado para colher os frutos de um aumento no preço do ouro se sua previsão otimista sobre o ouro estiver correta.
Cobertura
Um hedge é um investimento para reduzir o risco de movimentos adversos de preços em um ativo. Normalmente, um hedge consiste em assumir uma posição de compensação em um título relacionado, como um contrato de futuros.
Existe uma compensação de risco-recompensa inerente ao hedge: embora reduza o risco potencial, também diminui os ganhos potenciais.
Derivativos são títulos que se movem em termos de um ou mais ativos subjacentes. Eles incluem opções, swaps, futuros e contratos a termo. Os ativos subjacentes podem ser ações, títulos, mercadorias, moedas, índices ou taxas de juros. Os derivativos podem ser hedges eficazes contra seus ativos subjacentes, uma vez que o relacionamento entre os dois é mais ou menos claramente definido.
O uso de derivativos para proteger um investimento permite cálculos precisos de risco, mas requer uma medida de sofisticação e, geralmente, um pouco de capital. Os derivativos não são a única maneira de proteger, no entanto. A diversificação estratégica de um portfólio para reduzir certos riscos também pode ser considerada um hedge bastante bruto.
Por que os investidores protegem e desinvestem
Gerentes de portfólio, investidores individuais e corporações usam técnicas de hedge para reduzir sua exposição a vários riscos. Nos mercados financeiros, no entanto, a cobertura se torna mais complicada do que simplesmente pagar uma taxa a uma companhia de seguros a cada ano. Hedge contra risco de investimento significa usar estrategicamente instrumentos no mercado para compensar o risco de quaisquer movimentos adversos de preços. Em outras palavras, os investidores protegem um investimento fazendo outro.
O objetivo do hedge não é ganhar dinheiro, mas proteger contra perdas. O custo do hedge - seja o custo de uma opção ou a perda de lucros por estar do lado errado de um contrato futuro - não pode ser evitado. Este é o preço que você paga para evitar incertezas.
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