Qual é a diferença entre um aperto curto e uma cobertura curta?

"Cobertura curta" e "squeeze curto" são termos diferentes para descrever uma situação que envolve posições curtas. Um aperto curto é uma situação em que o preço de um título aumenta significativamente, fazendo com que os vendedores a termo fechem suas posições curtas. Por outro lado, a cobertura curta envolve comprar de volta um título para fechar uma posição curta aberta.

Um aperto curto envolve uma corrida de atividade de compra entre vendedores a descoberto devido a um aumento no preço de um título. O aumento no preço de segurança faz com que os vendedores a descoberto fechem suas posições vendidas e registrem suas perdas. Essa atividade de mercado causa um aumento adicional no preço do título, o que força mais vendedores a descoberto a cobrir suas posições vendidas. Geralmente, os títulos com um interesse curto alto experimentam um aperto breve.

Por exemplo, a participação curta na empresa GHI é de 50%. Suponha que muitos traders e investidores estejam com falta de US $ 50 devido a ganhos ruins, e as ações estão sendo negociadas atualmente a US $ 35. No entanto, durante o próximo trimestre, a empresa registra ganhos estelares e dobra em valor para US $ 70. Como muitos traders são curtos, precisariam cobrir suas posições curtas para limitar suas perdas; isso cria pressão de compra sobre o estoque e faz com que o preço aumente para US $ 80.

Ao contrário de um aperto curto, a cobertura curta envolve a compra de um título para cobrir uma posição curta aberta. Para fechar uma posição vendida, traders e investidores compram a mesma quantidade de ações do título que venderam a descoberto. Por exemplo, um trader vende 500 ações da ABC a US $ 30 por ação e, em seguida, o preço da ABC diminui para US $ 10 por ação. O operador cobre sua posição vendida comprando 500 ações da ABC a US $ 10. O comerciante lucra US $ 10.000 ((US $ 30 a US $ 10) * 500).