Trituração de crédito
Uma contração de crédito refere-se a um declínio na atividade de empréstimos por instituições financeiras provocada por uma repentina escassez de fundos. Muitas vezes, uma extensão de uma recessão, uma contração de crédito torna quase impossível para as empresas contrair empréstimos porque os credores têm medo de falências ou inadimplência, resultando em taxas mais altas.
Principais Takeaways
- Uma contração de crédito refere-se a um declínio na atividade de empréstimos por instituições financeiras provocada por uma repentina escassez de fundos.
- Muitas vezes, uma extensão de uma recessão, uma contração de crédito torna quase impossível para as empresas contrair empréstimos porque os credores têm medo de falências ou inadimplência, resultando em taxas mais altas.
- Uma crise de crédito geralmente segue um período em que os credores são excessivamente indulgentes ao oferecer crédito.
Compreendendo uma crise de crédito
Uma crise de crédito é uma condição econômica na qual é difícil garantir capital de investimento. Os bancos e outras instituições financeiras tradicionais ficam cautelosos em emprestar fundos a indivíduos e corporações, pois temem que os mutuários falhem. Isso faz com que as taxas de juros subam como forma de compensar o credor por assumir o risco adicional.
Às vezes chamado de aperto de crédito ou crise de crédito, uma restrição de crédito tende a ocorrer independentemente de uma mudança repentina nas taxas de juros. Indivíduos e empresas que anteriormente poderiam obter empréstimos para financiar grandes compras ou expandir operações repentinamente se vêem incapazes de adquirir esses fundos. O efeito cascata resultante pode ser sentido em toda a economia, à medida que as taxas de propriedade de casas caem e as empresas são forçadas a reduzir devido à falta de capital.
Causas de restrição de crédito
Uma crise de crédito geralmente segue um período em que os credores são excessivamente indulgentes ao oferecer crédito. Os empréstimos são avançados para tomadores de empréstimos com capacidade questionável de pagamento e, como resultado, a taxa de inadimplência e a presença de inadimplência começam a subir. Em casos extremos, como a crise financeira de 2008, a taxa de inadimplência se torna tão alta que muitos bancos se tornam insolventes e precisam fechar suas portas ou recorrer a um resgate do governo para continuar.
As consequências de tal crise podem fazer com que o pêndulo balance na direção oposta. Com medo de serem queimados novamente por inadimplência, os bancos restringem a atividade de empréstimo e buscam apenas os tomadores de crédito intocado que apresentam o menor risco possível. Tal comportamento por parte dos credores é conhecido como fuga para a qualidade.
Consequências da trituração de crédito
A conseqüência usual de uma restrição de crédito é uma recessão prolongada ou uma recuperação mais lenta, que ocorre como resultado da redução da oferta de crédito. Além de restringir os padrões de crédito, os credores podem aumentar as taxas de juros durante uma crise de crédito para obter maiores receitas com o número reduzido de clientes que podem contrair empréstimos. O aumento dos custos de empréstimos tira a capacidade de um indivíduo de gastar dinheiro na economia e consome capital de negócios que, de outra forma, poderia ser usado para aumentar as operações e contratar trabalhadores.
Para algumas empresas e consumidores, os efeitos de uma restrição de crédito são piores do que um aumento no custo de capital. As empresas que não conseguem emprestar fundos enfrentam problemas para crescer ou expandir e, para alguns, permanecer nos negócios se torna um desafio. À medida que as empresas diminuem as operações e diminuem sua força de trabalho, a produtividade diminui e o desemprego aumenta, dois indicadores principais de uma pior recessão.
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