Estoque Coberto (Cobertura)

O que é estoque coberto (cobertura)

Um estoque coberto é um estoque para o qual um analista do lado da venda publica relatórios de pesquisa e recomendações de investimento para os clientes. No início da cobertura, o analista publicará um relatório de "cobertura inicial" sobre as ações e, subsequentemente, emitirá atualizações após os ganhos trimestrais e anuais ou após notícias relevantes para a empresa que possam impactar as ações.

REPARTIÇÃO DO Estoque Coberto (Cobertura)

Muitas empresas de corretagem fornecem relatórios de pesquisa proprietários para seus clientes institucionais, bem como importantes clientes de varejo (alto patrimônio líquido). O objetivo desses relatórios é apoiar as decisões de investimento de seus clientes e gerar comissões de negociação para as corretoras. Um analista de vendas realiza uma pesquisa completa sobre uma empresa - seu modelo de negócios, vantagens competitivas, principais riscos, qualidade de gerenciamento, desempenho financeiro etc. O analista reúne um modelo financeiro que projeta ganhos futuros com base em um conjunto de premissas. Esse modelo financeiro é usado para estimar a avaliação justa do preço das ações, que, quando comparado ao atual nível de negociação das ações, leva a uma recomendação do analista para comprar, manter ou vender as ações. (Termos alternativos como "desempenho superior", "desempenho do mercado" e "desempenho inferior" transmitem crenças semelhantes a um analista.)

O número de analistas que cobrem uma ação pode variar bastante. Embora blue chips ou outras empresas conhecidas possam ser cobertas por vários analistas, as pequenas empresas que são relativamente obscuras podem ser cobertas apenas por um ou dois analistas. Uma empresa que é tornada pública por um banco de investimento invariavelmente terá suas ações cobertas pelo braço de corretagem do banco de investimentos para apoiar a negociação de seu patrimônio nos mercados e criar uma base de investidores para as ações.

Viés inerente a um estoque coberto?

Investidores inteligentes apreciam o trabalho de um analista de vendas para trazer fatos e dados pertinentes a uma empresa, mas geralmente tomam um pouco de sal ou ignoram completamente uma recomendação favorável do analista. Primeiro, deve-se entender que é extremamente raro um analista atribuir uma classificação de "vender" ou "evitar" ou "ter baixo desempenho" a uma ação. Quase todas as recomendações são "reter" ou "comprar" ou análogas a essas classificações. O motivo é que um analista precisa ter acesso à gerência da empresa para executar seu trabalho. O analista deve permanecer nas boas graças da gerência para manter o fluxo de informações importantes, para que os relatórios de pesquisa possam ser escritos e enviados aos clientes. Sem o benefício do insight interno de uma empresa, a utilidade do analista para os clientes da corretora está em questão. Portanto, o analista sente pressão para aplicar recomendações de ações favoráveis, independentemente de acreditar nelas ou não.

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Termos relacionados

Definição iniciada pela cobertura A cobertura iniciada é quando uma corretora ou analista emite sua primeira classificação em uma ação específica e é especialmente relevante após a abertura de capital da empresa. mais Lista de foco Uma lista de foco é uma lista de ações recomendadas publicadas pelo departamento de pesquisa de uma empresa de investimento. mais Relatório de pesquisa Os relatórios de pesquisa fornecem uma análise detalhada de uma área de segurança ou outra área de investimento e são distribuídos por analistas e profissionais de investimento. mais Corretor de serviço completo Um corretor de serviço completo é um corretor que fornece uma grande variedade de serviços a seus clientes, incluindo pesquisa e consultoria, planejamento de aposentadoria e muito mais. mais Corretoras: O que eles fazem e como funcionam O termo corretor é usado na linguagem de regulamentação de valores mobiliários dos EUA para descrever as corretoras de ações, porque a maioria das empresas atua como agentes e principais. mais Entendendo os analistas de pesquisa Um analista de pesquisa é um profissional que prepara relatórios de investigação sobre valores mobiliários ou ativos para uso interno ou do cliente. Outros nomes para essa função incluem analista de valores mobiliários, analista de investimentos, analista de patrimônio, analista de ratings ou simplesmente "analista".