ETFs de commodities: um saco misto

Embora as commodities possam não ter o brilho e o hype dos mercados de ações e títulos, ainda assim, tiveram um desempenho impressionante durante a maior parte de 2018. De fato, a ETF.com relata que um forte desempenho em nomes de energia levou as commodities ao seu nível mais alto desde 2014, no início deste outono. . Com uma alta por mais de dois anos, as commodities subiram silenciosamente para fortes níveis de desempenho. Juntamente com os ganhos em ações individuais, o Índice de Retorno Total S&P GSCI subiu 11, 7% desde o início de 2018 até meados de outubro. É claro que, nas últimas semanas, à medida que o preço do petróleo caiu, as commodities caíram mais amplamente desses altos. No entanto, neste momento, ainda há boas razões para observar o espaço das mercadorias. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) acompanharam de perto o desempenho das commodities e muitos desses produtos de investimento também estão subindo rapidamente.

ETFs de petróleo

Alguns dos fundos de commodities mais bem-sucedidos durante o outono foram aqueles que se concentram em segmentos específicos do setor. O Invesco DB Oil Fund (DBO), por exemplo, subiu mais de 26% ao longo do ano até o ponto mais alto de outubro. Desde então, caiu, junto com outros ETFs de petróleo de destaque, como o United Oil 3x Oil Fund (USOU). No entanto, os investidores que compraram a DBO no início do ano ainda tiveram retornos de mais de 10% até o momento.

Shorting dos metais compensa

Ainda mais que os ETFs de petróleo, os fundos que fizeram apostas contra os metais tiveram ganhos impressionantes. O VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV), por exemplo, subiu quase 63% no ano até o momento. O fundo ProShares UltraShort Silver (ZSL) retornou cerca de 39% no mesmo período e até o final de outubro.

Esses fundos produziram resultados incríveis graças à queda no preço do ouro e da prata ao longo do ano. Esses e outros ETFs, que devem subir quando os preços desses metais preciosos caírem, tiveram grandes ganhos.

Outras áreas de interesse

Embora os fundos de commodities frequentemente se concentrem em petróleo e metais preciosos, também existem outros produtos com outras especialidades. Fundos amplos de energia, como o Índice Internacional de Mercadorias Elements Rogers-Energy TR ETN (RJN), obtiveram ganhos; no caso do RJN, o fundo aumentou mais de 10% no ano até o momento.

Os fundos de gás natural tiveram um desempenho excepcional, particularmente nas últimas semanas. Um ETF digno de nota nessa área é o United States Natural Gas Fund LP (UNG), retornando mais de 24% no ano até o momento. O ETN de retorno total do subíndice de gás natural iPath série B da Bloomberg (GAZB) também aumentou mais de 14% este ano.

Embora uma queda recente nos preços do petróleo possa ter eliminado muitos dos ganhos que os ETFs de commodities populares conquistaram nos três primeiros trimestres do ano, existem ETFs relacionados a commodities e produtos similares que estão capitalizando (ou potencialmente capitalizando) essa volatilidade. O ETF ProShares UltraPro 3X Short Crude Oil (OILD) é um excelente exemplo. Embora o fundo tenha caído mais de 48% de 1º de janeiro a 31 de outubro, ele reverteu o curso nos últimos três meses, subindo mais de 21%. O fundo ainda está em queda considerável durante o ano, mas está posicionado para continuar a ganhar se o preço do petróleo continuar em queda no futuro. No entanto, os investidores podem estar preocupados com o fato de que o melhor momento para jogar o jogo ETF de commodities em 2018 já passou. Talvez uma análise mais aprofundada de ETFs específicos e estratégias individuais proporcione oportunidades para ganhos de investimento, não importa como o preço de commodities como metais e petróleo possa se comportar no futuro.