Obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO ao quadrado)

O que é uma obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO ao quadrado)?

Uma obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO ao quadrado) é um investimento na forma de um veículo para fins especiais (SPV) com pagamentos de securitização suportados por parcelas de obrigações de dívida colateralizada. Uma obrigação de dívida colateralizada é um produto estruturado por um banco no qual um investidor compra uma parte de um conjunto de títulos, empréstimos, títulos lastreados em ativos e outros instrumentos de crédito. Os pagamentos resultantes desses títulos, empréstimos, títulos lastreados em ativos e outros instrumentos são então repassados ​​aos detentores das ações da obrigação de dívida garantida. É uma maneira de investir em vários instrumentos de crédito e diversificar o risco.

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Uma cartilha sobre obrigação de dívida colateralizada (CDOs)

Entendendo a obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO ao quadrado)

Uma obrigação de dívida colateralizada ao quadrado (CDO ao quadrado) é outro produto estruturado por um banco. O banco assume suas obrigações de dívida colateralizada e as estrutura em tranches com diferentes perfis de vencimento e risco. Essas parcelas, então, financiam os pagamentos aos investidores no veículo com finalidade especial ao quadrado CDO. A obrigação de dívida colateralizada ao quadrado é apoiada pelo conjunto de tranches de obrigações de dívida colateralizada (CDO) e os pagamentos aos investidores são feitos a partir de pagamentos efetuados nas várias tranches.

A obrigação de dívida colateralizada ao quadrado é semelhante a uma obrigação de dívida colateralizada, exceto pelos ativos que garantem a obrigação. Diferentemente da obrigação de dívida colateralizada, que é apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros instrumentos de crédito; os acordos quadrados de obrigações de dívida colateralizada são garantidos por tranches de obrigações de dívida colateralizada. Os investimentos quadrados de obrigação de dívida colateralizada permitem que os bancos que possuem as obrigações de dívida colateralizada regular revendam o risco de crédito que assumiram.

Como os consumidores pararam de fazer pagamentos de financiamento para muitos dos ativos que apóiam as obrigações de dívida colateralizada e, portanto, as obrigações de dívida colateralizada ao quadrado, o mercado de CDO e CDO ao quadrado entrou em colapso durante a crise financeira global de 2008.

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