Fundo Fechado
Um fundo fechado é um fundo fechado para investidores, temporária ou permanentemente. Os fundos podem fechar por vários motivos, mas principalmente porque o consultor de investimentos determinou que a base de ativos do fundo está ficando muito grande para executar efetivamente seu estilo de investimento.
Fundos Fechados Explicados
Um fundo fechado pode interromper novos investimentos temporária ou permanentemente. Os fundos fechados podem não permitir novos investimentos ou podem ser fechados apenas para novos investidores, permitindo que os investidores atuais continuem a comprar mais ações. Alguns fundos podem notificar que estão liquidando ou se fundindo com outro fundo.
Um fundo mútuo fechado não deve ser confundido com um fundo fechado, que possui um número fixo de ações, geralmente investe em setores especializados e negocia como ações em uma bolsa de valores.
Investimentos em fundos fechados
Quando um fundo anuncia seu fechamento, ele pode ser estruturado de várias maneiras. A empresa do fundo pode fechar apenas para novos investidores ou parar de permitir novos investimentos de quaisquer investidores.
Se um fundo planeja permanecer em operação, o fundo continuará administrando as operações normalmente. Os investidores existentes têm a vantagem de possuir ações e se beneficiar de mais receita e valorização do capital. Os investidores atuais geralmente têm prioridade quando um fundo começa a limitar as entradas de ativos. Portanto, ele pode reabrir apenas primeiro aos investidores atuais antes de permitir investimentos adicionais novamente.
Em alguns casos, um fundo pode estar liquidando após o anúncio de um fechamento. Se um fundo estiver liquidando, a empresa de investimento em administração venderá todos os ativos do fundo seguindo um cronograma predeterminado. A empresa do fundo fornecerá aos investidores os recursos. As empresas do fundo também podem mesclar ações de um fundo com outro fundo existente. As empresas do fundo fornecerão aos investidores um aviso de liquidação ou fusão. Se a empresa distribuir um pagamento aos investidores devido ao fechamento de um fundo, os investidores serão responsáveis por implicações fiscais. As empresas podem oferecer aos investidores opções de reinvestimento em outros fundos afiliados, o que pode evitar impostos para o investidor.
Fatores que Levam ao Fechamento de Fundos
Se uma empresa está liquidando ou mesclando ações do fundo, isso geralmente ocorre devido à falta de demanda. Se as entradas estiverem diminuindo ou a demanda por um novo fundo não tiver gerado entrada suficiente para mantê-lo ativo, uma empresa do fundo tomará medidas para liquidar ou mesclar as ações em um fundo com um objetivo semelhante.
Muitas vezes, um fundo pode precisar fechar por causa do inchaço dos ativos, que pode ocorrer devido à entrada excessiva de um fundo. Isso é mais comum quando um fundo investe em ações de pequena capitalização ou em um pequeno número de títulos. Com esses fundos, uma entrada excessiva de capital pode afetar significativamente o mercado e os estoques visados na carteira.
Os fundos podem precisar fechar por outros motivos, como conformidade com a regra 75-5-10 para fundos diversificados. A regra 75-5-10 é descrita na Lei das Sociedades de Investimento de 1940. A regra estabelece que um fundo não pode ter mais de 5% dos ativos em uma empresa e nem mais de 10% de propriedade das ações com direito a voto de qualquer empresa. Os fundos diversificados também devem ter 75% dos ativos investidos em outros emissores e dinheiro.
No geral, os fechamentos de fundos são realizados caso a caso, e cada fundo tem suas próprias razões individuais para o fechamento. Se um fundo está fechando apenas temporariamente, então os investidores atuais e potenciais podem procurar entender os parâmetros específicos do fechamento e quando ele pode ser aberto novamente.
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