Lucros da Cisco não devem quebrar intervalo de negociação

O componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow registra ganhos fiscais no segundo trimestre após o fechamento da quarta-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de 72 centavos e receita de US $ 12, 4 bilhões. As ações subiram 5% na sessão após o lançamento de novembro, superando os ganhos do primeiro trimestre e reportando receitas em linha, mas não conseguiram quebrar a resistência de outubro. As ações da Cisco voltaram ao sul algumas semanas depois, preparando o cenário para um declínio volátil no final do ano.

A empresa registrou retornos mais fortes em 2018 do que o amplo universo tecnológico, com ações ganhando mais de 13% após retornos positivos em 2016 e 2017. No entanto, as ações da Cisco passaram a maior parte de 2018 presas em uma faixa de negociação instável, ocorrendo enquanto as tensões comerciais e aumentando as taxas de juros diminuíram os juros de compra. A ação do preço não eliminou a resistência do alcance, apesar da forte recuperação de janeiro, aumentando as chances de outra reversão negativa.

Gráfico de longo prazo da CSCO (1990-2019)

As ações subiram fortemente ao longo dos anos 90 como um orgulhoso membro dos quatro cavaleiros, apelido dado às ações de tecnologia mais quentes da época. Ele se dividiu oito vezes entre 1992 e 2000, chegando finalmente ao ponto mais alto de todos os tempos, nos baixos US $ 80 em março de 2000, apenas cinco dias após a última divisão de ações. Ele caiu quando a bolha da Internet estourou, descendo em várias ondas antes de atingir a mínima de cinco anos em um dígito em outubro de 2002.

Um salto forte estagnou nos US $ 20 superiores em janeiro de 2004, marcando um nível de resistência que não foi contestado até que uma fuga de julho de 2007 tenha feito um progresso limitado, estagnando depois de ganhar menos de cinco pontos, antes de uma desaceleração ordenada que se acelerou até atingir um ponto máximo. queda de escala durante o colapso econômico de 2008. No entanto, as ações mantiveram-se bem acima da baixa de 2002 em todo o mercado em baixa, encontrando apoio em meados da adolescência em março de 2009.

Um teste de suporte de 2011 marcou uma oportunidade histórica de compra, mas levou seis anos para o aumento subsequente alcançar a resistência de 2007, antes de uma fuga de novembro de 2017 que registrou altas mais altas na alta de 17 anos de outubro de 2018, perto de US $ 50. As ações caíram para uma baixa de seis meses em dezembro, revertendo-se no suporte de abril e saltando até janeiro de 2019. A recuperação de 2018 terminou assim que as ações subiram 50% da retração de nove anos, produzindo um teste que agora entrou em seu quarto mês.

O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas complexo em abril de 2018 e ainda está situado na metade superior do painel indicador. Isso corresponde à faixa de negociação complicada em vigor desde janeiro de 2018, com preços marginalmente mais altos, mas suporte horizontal. Há poucas evidências de que essa configuração técnica favorecerá os touros ou os ursos nos próximos meses, aumentando as chances de a faixa de negociação persistir no segundo ou terceiro trimestre.

Gráfico de curto prazo da CSCO (2017-2019)

Uma grade de Fibonacci estendida pela tendência de alta iniciada em agosto de 2017 destaca a importância do nível de retração de 50% em US $ 40, com as vendas de abril e dezembro terminando a poucos centavos desse nível. Estruturalmente, esse é um padrão perigoso para os touros da Cisco, com duas linhas azuis marcando a primeira retração de 100% de uma onda de rally desde 2016. A colocação desse padrão na retração de 50% da tendência de baixa da última década suscita preocupações adicionais, alertando que a ação do preço pode estar esculpindo um top de longo prazo.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta de sete anos em janeiro de 2018 e passou para uma fase de distribuição ordenada, atingindo elevações mais baixas em 2019. A linha de tendência vermelha na parte superior dessas elevações agora marca um importante ponto de inflexão, com uma fuga favorecendo uma ação de preço mais forte e uma fuga potencial para novos máximos. Como resultado, é o lugar para procurar pistas técnicas após o relatório de ganhos desta semana.

A linha inferior

As ações da Cisco Systems estão em vigor há mais de um ano, presas a uma faixa de negociação persistente que dificilmente produzirá uma forte tendência, maior ou menor, até o final deste ano.

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