Capitulação
Capitulação é quando os investidores renunciam a ganhos anteriores em qualquer título ou mercado vendendo suas posições durante períodos de declínio. A captação pode ocorrer a qualquer momento, mas normalmente ocorre durante negociações de alto volume e quedas prolongadas de títulos. Uma correção do mercado ou um mercado em baixa geralmente leva os investidores a capitular ou entrar em pânico. O termo é derivado de um termo militar que se refere à entrega.
Após a venda de capitulação, muitos traders acham que existem oportunidades de compra por barganha. A crença é que todo mundo que queira vender uma ação por qualquer motivo, incluindo venda forçada devido a chamadas de margem, já vendeu. O preço deve então, teoricamente, reverter ou refletir os mínimos. Em outras palavras, alguns investidores acreditam que capitulação é o sinal de fundo.
Embora os comerciantes tentem antecipar a venda ou compra de capitulações, a realidade é que as capitulações são resultados posteriores que resultam da dor psicológica e financeira máxima que os investidores podem suportar antes de liquidar suas posições.
Importante
Os investidores só podem identificar capitulações após a ocorrência
1:09O que é Capitulação?
Entendendo a Capitulação
Por definição, capitulação significa se render ou desistir. Nos círculos financeiros, esse termo é usado para indicar o momento em que os investidores decidiram desistir de tentar recuperar os ganhos perdidos como resultado da queda dos preços das ações. Suponha que uma ação sua tenha caído 10%. Há duas opções que podem ser tomadas: você pode esperar e esperar que as ações comecem a se valorizar ou pode perceber a perda vendendo as ações. Se a maioria dos investidores decidir esperar, o preço das ações provavelmente permanecerá relativamente estável. No entanto, se a maioria dos investidores decidir capitular e desistir das ações, haverá um forte declínio no seu preço. Quando essa ocorrência é significativa em todo o mercado, é conhecida como capitulação de mercado.
O significado da capitulação está em suas implicações. Muitos profissionais do mercado consideram um sinal de queda nos preços e, consequentemente, um bom momento para comprar ações. Isso ocorre porque fatores econômicos básicos determinam que grandes volumes de vendas reduzirão os preços, enquanto grandes volumes de compras aumentarão os preços. Como quase todo mundo que queria (ou se sentiu forçado) a vender ações já o fez, restam apenas compradores - e espera-se que eles aumentem os preços. ( Para saber mais, consulte: Lucrando com a venda de pânico .)
O problema da capitulação é que é muito difícil prever e identificar. Não existe preço mágico pelo qual a capitulação ocorre. Frequentemente, os investidores concordam apenas em retrospecto sobre quando o mercado realmente capitulou.
Principais Takeaways
- Capitulação é quando os investidores renunciam a ganhos anteriores em qualquer título ou mercado vendendo suas posições durante períodos de declínio.
- Muitos profissionais do mercado consideram um sinal de queda nos preços e, consequentemente, um bom momento para comprar ações.
- No entanto, a extensão de uma capitulação só pode ser entendida após o fato.
Usando análise técnica para identificar capitulações
As capitulações costumam sinalizar grandes pontos de virada na ação dos preços dos títulos e instrumentos financeiros subjacentes. Os analistas técnicos podem identificar visualmente a capitulação usando gráficos de velas. As velas de martelo costumam se formar no final de um frenesi de vendas quando o preço mais baixo é atingido, pois a capitulação se instala e sinaliza um preço mais baixo, seguido por um salto de reversão no volume pesado. Os comerciantes que queriam vender suas posições o fizeram quando o pânico atingiu um clímax. À medida que o medo começa a diminuir, a ganância pode estabelecer e reverter os preços.
Por outro lado, uma vela de estrela cadente geralmente se forma no final de um frenesi de compras, quando os preços atingem seu máximo, indicando que uma quantidade máxima está em vigor. Os comerciantes que queriam comprar uma posição o fizeram, e o medo de perder chegou a um extremo. A ganância de atingir uma posição a qualquer custo começa a diminuir quando os preços caem rapidamente. Quando o último grupo de compradores vê suas posições em declínio, o medo começa a aparecer no mercado. À medida que os preços continuam caindo, os compradores que compraram anteriormente começam a vender suas posições para recuperar os lucros restantes ou limitar as perdas.
A extensão da capitulação pode ser medida em diferentes períodos de gráficos, tão pequenos quanto um gráfico de um minuto ou tão grandes quanto um gráfico mensal. Prazos maiores geralmente produzem sinais de capitulação mais confiáveis, pois permitem que os participantes se envolvam e determinem o resultado da ação do preço.
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