Taxa de fundos federais
A taxa de fundos federais refere-se à taxa de juros que os bancos cobram de outros bancos por emprestar dinheiro de seus saldos de reserva durante a noite. Por lei, os bancos devem manter uma reserva igual a uma certa porcentagem de seus depósitos em uma conta em um banco do Federal Reserve. Qualquer dinheiro em sua reserva que exceda o nível exigido está disponível para empréstimos a outros bancos que possam ter um déficit.
Principais Takeaways
- Um comitê do Federal Reserve estabelece uma meta de taxa de fundos federais oito vezes por ano, com base nas condições econômicas predominantes.
- A taxa de fundos federais pode influenciar as taxas de curto prazo nos empréstimos ao consumidor e cartões de crédito.
- Os investidores também prestam atenção à taxa de fundos federais porque um aumento ou queda nas taxas pode influenciar o mercado de ações.
Como funciona a taxa de fundos federais
Os bancos e outras instituições depositárias devem manter contas não remuneradas nos bancos do Federal Reserve para garantir que eles tenham dinheiro suficiente para cobrir os saques e outras obrigações dos depositantes. Quanto dinheiro um banco deve manter em sua conta é conhecido como requisito de reserva e se baseia em uma porcentagem do total de depósitos do banco.
Os bancos com excesso de dinheiro em suas reservas podem ganhar juros emprestando-o a outros bancos que enfrentam um déficit.
Os saldos de fim de dia na conta do banco, com média de períodos de manutenção de reserva de duas semanas, são usados para determinar se ele atende aos seus requisitos de reserva. Se um banco espera ter saldos no final do dia maiores do que o necessário, pode emprestar o valor excedente a uma instituição que antecipa um déficit em seus saldos. A taxa de juros que o banco emprestador pode cobrar é denominada taxa de fundos federais ou taxa de fundos federais.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), o órgão de formulação de política monetária do Federal Reserve System, se reúne oito vezes por ano para definir a taxa de fundos federais. O FOMC toma suas decisões sobre ajustes de taxas com base nos principais indicadores econômicos que podem mostrar sinais de inflação, recessão ou outros problemas. Os indicadores incluem medidas como a taxa básica de inflação e o relatório de bens duráveis.
O FOMC não pode forçar os bancos a cobrar a taxa exata. Em vez disso, o FOMC define uma taxa alvo. A taxa de juros real que um banco emprestador cobrará é determinada por meio de negociações entre os dois bancos. A média ponderada das taxas de juros em todas as transações desse tipo é conhecida como taxa efetiva de fundos federais.
Enquanto o FOMC não pode determinar uma taxa específica de fundos federais, o Federal Reserve System pode ajustar a oferta de moeda para que as taxas de juros se movam em direção à taxa alvo. Ao aumentar a quantidade de dinheiro no sistema, pode causar uma queda nas taxas de juros; diminuindo a oferta de moeda, pode aumentar as taxas de juros.
A meta para a taxa de fundos federais variou amplamente ao longo dos anos em resposta às condições econômicas prevalecentes. Foi fixado em 20% no início dos anos 80 em resposta à inflação. Com a chegada da Grande Recessão de 2007 a 2009, a taxa foi reduzida para uma meta baixa recorde de 0% a 0, 25%, na tentativa de incentivar o crescimento.
A importância da taxa de fundos federais
A taxa de fundos federais é uma das taxas de juros mais importantes da economia dos EUA, uma vez que afeta as condições monetárias e financeiras, que, por sua vez, influenciam aspectos críticos da economia em geral, incluindo emprego, crescimento e inflação. A taxa também influencia as taxas de juros de curto prazo, ainda que indiretamente, para tudo, desde empréstimos à habitação e automóveis até cartões de crédito, já que os credores geralmente definem suas taxas com base na taxa básica de juros. A taxa básica de juros é a taxa que os bancos cobram de seus mutuários mais dignos de crédito e também é influenciada pela taxa de fundos federais.
Os investidores também acompanham de perto a taxa de fundos federais. O mercado de ações normalmente reage muito fortemente a mudanças na taxa alvo; por exemplo, mesmo um pequeno declínio na taxa pode levar o mercado a saltar mais alto. Muitos analistas de ações prestam atenção especial às declarações dos membros do FOMC para tentar entender para onde a taxa-alvo pode estar indo.
Além da taxa de fundos federais, o Federal Reserve também define uma taxa de desconto, que é mais alta que a taxa alvo de fundos alimentados. A taxa de desconto refere-se à taxa de juros que o Fed cobra dos bancos que tomam empréstimos diretamente.
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