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O que é uma atualização

Uma atualização é uma mudança positiva na classificação de um título. Uma atualização geralmente é desencadeada por uma melhoria constante nos fundamentos e finanças da entidade que emitiu o título. As atualizações do rating de crédito de emissores corporativos de títulos de dívida são emitidas por agências de classificação, como a Standard & Poor's.

Os upgrades nos ratings de investimento para ações e títulos de renda fixa são emitidos por analistas de ações e títulos, respectivamente, nas corretoras. No contexto do gerenciamento de portfólio, o termo "atualização" também se refere a uma estratégia pela qual o perfil de risco e a qualidade do portfólio são aprimorados ao incluir blue chips, eliminando estoques especulativos.

BREAKING DOWN Upgrade

Por exemplo, uma agência de classificação pode atualizar a classificação de crédito de um emissor de AA + para AAA. Tal movimento teria um efeito positivo em todos os títulos em circulação e outros instrumentos de renda fixa do emissor.

Exemplo de um upgrade de capital

Um exemplo de um upgrade de capital seria um analista aumentando a classificação de investimento para uma determinada ação (ou setor) para "comprar" de "espera". Uma atualização dessa natureza às vezes seria acompanhada de uma revisão em alta no preço-alvo do analista para as ações.

Para ações e títulos de dívida, uma atualização geralmente leva a uma impressão positiva. Nos bastidores, o maior benefício de uma atualização é um menor custo de capital, tanto para dívida quanto para patrimônio. Um custo mais baixo de capital se traduz em uma taxa de desconto mais baixa, o que leva a uma avaliação mais alta e uma avaliação mais firme.

Semelhante à forma como um indivíduo pode emprestar a uma taxa de juros mais barata após uma "atualização" da pontuação de crédito, as empresas podem acessar o mercado de capitais com mais frequência e a taxas mais baratas após um evento de atualização positivo.

Além de um evento de atualização definitiva, as agências de classificação de crédito e as lojas de avaliação patrimonial publicam listas de observação ou listas semelhantes indicando títulos ou empresas que preferem uma atualização (ou rebaixamento). Investidores e credores acompanham de perto as possíveis mudanças direcionais em uma perspectiva de segurança ou de negócios.

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