Ações de biotecnologia podem liderar rali de verão

As ações de biotecnologia aumentaram em 11 de maio, depois que o presidente Trump descreveu uma série de medidas que o governo pode tomar para controlar os preços disparados dos medicamentos. A falta de detalhes desencadeou uma manifestação de alívio sustentada pelo ceticismo de que as iniciativas serão aprovadas no Congresso e sua profunda dependência de contribuições da indústria. Algumas das propostas podem até aumentar os preços, como eliminar os gerentes de benefícios das farmácias que atuam como guardiões dos portões nos últimos anos.

O setor recuperou-se no início de 2018, mas os componentes blue-chip tiveram um desempenho significativamente inferior ao small caps e mid caps, mantendo os principais fundos iguais ou inferiores aos níveis de resistência de 2015. De fato, três dos cinco componentes com maior capitalização ainda estão negociando abaixo de suas médias móveis exponenciais de 200 dias (EMAs), lutando perto das mínimas de 52 semanas. Uma recuperação ampla será quase impossível sem esses pesos pesados ​​de baixo desempenho.

No entanto, os ciclos de força relativa prevêem que o setor de biotecnologia entrará em uma onda de recuperação no próximo mês, elevando os melhores desempenhos a novas máximas. O rali deve flutuar em todos os barcos, mas comerciantes e investidores podem precisar decidir se são pescadores de fundo, jogando com os componentes mais vencidos ou seguidores de tendências, comprando perto de máximas anuais e esperando vender ainda mais à medida que o aumento se desenrola. (Veja também: Primer do setor de biotecnologia .)

O S&P SPDR Biotech ETF (XBI) oferece a maior exposição a maiúsculas e minúsculas, com apenas 12% de participações em maiúsculas em uma metodologia modificada de ponderação igual. Ele registrou retornos dramáticos após o fundo de 2009, elevando mais de 600% para a alta de julho de 2015 em US $ 91, 10, e caiu acentuadamente em 2016. A tendência de alta desde então acompanhou um canal em ascensão raso, mas os ganhos foram constantes, com o fundo fechando os últimos oito quartos no verde.

O rali alcançou a alta de 2015 em janeiro de 2018, gerando um pico de compra para uma alta histórica de US $ 97, 98, seguido por uma falha no processo que reforçou o intervalo de negociação de três anos. Ele encontrou apoio nos US $ 80, 00 mais baixos em fevereiro e passou os últimos três meses dentro de um padrão retangular que cruzava a alta anterior. Os touros esperam que essa correção ao longo do tempo, em vez do preço, traga uma ruptura, enquanto os ursos esperam lucrar com um topo duplo de longo prazo.

A média móvel exponencial de 200 dias (EMA) se alinhou ao suporte de curto prazo, traçando uma linha de urso na areia nos baixos US $ 80. Um colapso desencadearia sinais de venda perigosos que poderiam se transformar em uma tendência de baixa, expondo a ETF a uma viagem aos US $ 60. No entanto, a acumulação sólida e o patrocínio institucional saudável favorecem um resultado otimista, com a retomada da compra depois que o fundo estabelece apoio em US $ 100.

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O ETF (IBB) do iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund teve um desempenho inferior ao seu rival nos últimos anos, pressionado por uma metodologia ponderada pelo limite de mercado, favorecendo o blue chips com baixo desempenho. Também aumentou mais de 600% entre 2009 e 2015, destacando amplo interesse durante esse período de recuperação. O fundo foi vendido de US $ 133 a US $ 80 após o topo, encontrando apoio no início de 2016, e entrou em um canal raso que gerou mais dor do que prazer nos últimos dois anos.

O aumento foi estagnado no nível de retração de liquidação de 0, 618 Fibonacci, perto de US $ 115 em outubro de 2017, gerando uma retração seguida por uma fuga de janeiro de 2018 que registrou uma alta de dois anos em US $ 119, 30. Ele foi vendido em fevereiro, sinalizando um rompimento fracassado e reverteu nesse nível em março. Dois testes na baixa de 2018, perto de US $ 100, atraíram compradores, mas a ação dos preços agora completou um padrão complexo de cabeça e ombros.

Uma quebra no decote desencadeará sinais de baixa que favorecem um declínio de movimento medido em US $ 80, o que também marca o apoio de 2016. Felizmente para os touros, o volume em equilíbrio (OBV) não está cooperando com esse cenário sombrio, porque atingiu apenas uma alta de quatro anos, gerando uma divergência de alta que prevê que o preço irá melhorar. Mesmo assim, o fundo precisa montar a linha de tendência vermelha em US $ 110 para negar o padrão de baixa e melhorar o tom técnico. (Para saber mais, consulte: Ações de biotecnologia definidas para estourar .)

A linha inferior

As ações de biotecnologia têm lutado até agora em 2018, mas podem liderar um comício de alívio no verão, com componentes de pequeno e médio porte oferecendo o maior valor. (Para leitura adicional, confira: As 5 principais ações de biotecnologia para 2018. )