A arte de cortar suas perdas

Uma das palavras mais duradouras em Wall Street é "Reduza suas perdas e deixe seus vencedores correrem". Conselhos prudentes, mas muitos investidores ainda parecem fazer o oposto, vendendo ações após um pequeno ganho apenas para vê-las em alta, ou mantendo uma ação com uma pequena perda, apenas para vê-la perder ainda mais.

Ninguém deliberadamente comprará uma ação que eles acreditam que cairá de preço e valerá menos do que pagou por ela. No entanto, a compra de ações com queda de valor é inerente ao investimento. O objetivo, portanto, não é evitar perdas, mas minimizar as perdas. Perceber uma perda de capital antes que ela saia do controle separa os investidores de sucesso dos demais. Neste artigo, ajudaremos você a se destacar da multidão e mostrar como identificar quando você deve fazer a sua jogada.

Principais Takeaways

• Embora os índices do mercado de ações normalmente subam mais por períodos mais longos, as ações individuais nem sempre acompanham o ritmo e muitas menos bem-sucedidas podem sofrer longos períodos de perdas.
• Não é incomum que investidores individuais mantenham ações perdedoras, esperando uma reviravolta, apenas para vê-la cair ainda mais.
• No pior cenário, a empresa vai à falência.
• Ter um plano por escrito o ajudará a decidir quando e por que uma ação perdida deve ser removida do portfólio.
• Os pedidos de stop loss podem ser usados ​​para sair automaticamente de uma posição e sofrer uma perda quando um estoque fica azedo.

Ações com grandes perdas

Apesar da lógica de reduzir as perdas, muitos pequenos investidores ainda permanecem segurando a bolsa proverbial. Eles inevitavelmente acabam com várias posições de ações com grandes perdas de capital não realizadas. Na melhor das hipóteses, é dinheiro "morto"; na pior das hipóteses, cai ainda mais em valor e nunca se recupera. Normalmente, os investidores acreditam que eles têm tantas perdas grandes e não realizadas, porque compraram as ações na hora errada. Eles também podem acreditar que foi uma questão de má sorte, mas raramente acreditam que é por causa de seus próprios preconceitos comportamentais.

1. Os estoques não se recuperam sempre?

Uma olhada em um gráfico de longo prazo de qualquer índice de ações importante verá uma linha que se move do canto inferior esquerdo para o canto superior direito. O mercado de ações, em qualquer período de longo prazo, sempre produzirá novos máximos. Sabendo que o mercado de ações aumentará, os investidores assumem erroneamente que suas ações acabarão se recuperando. No entanto, um índice de ações é composto por empresas de sucesso. É um índice de vencedores.

Essas ações menos bem-sucedidas podem ter sido parte de um índice ao mesmo tempo, mas, se tiverem caído significativamente em valor, serão substituídas por empresas mais bem-sucedidas. Os índices estão sempre sendo reabastecidos, descartando os perdedores e substituindo-os pelos vencedores. Portanto, observar os principais índices tende a exagerar a resiliência do estoque médio, o que não necessariamente se recupera. De fato, muitas empresas nunca recuperam seus máximos passados ​​e algumas chegam à falência.

2. Recusando-se a aceitar a culpa

Ao evitar a venda de uma ação com prejuízo, muitos investidores não precisam admitir para si mesmos que cometeram um erro de julgamento. Sob a falsa ilusão de que não é uma perda até que as ações sejam vendidas, eles optam por continuar mantendo uma posição perdida. Ao fazê-lo, evitam o arrependimento de uma má escolha. Depois que uma ação sofre uma perda, muitos investidores planejam segurá-la até que retorne ao seu preço de compra. Eles pretendem vender as ações assim que recuperarem essa perda de papel. Isso significa que eles vão empatar e "apagar" seu erro. Infelizmente, muitos desses mesmos estoques continuarão a cair.

3. Negligenciar

Quando as carteiras de ações estão indo bem, os investidores costumam tender a elas como jardins bem cuidados. Eles demonstram grande interesse em gerenciar seus investimentos e colher os frutos de seu trabalho. No entanto, quando suas ações estão se mantendo estáveis ​​ou caindo em valor, especialmente por períodos de longo prazo, muitos investidores perdem o interesse. Como resultado, essas carteiras de ações bem mantidas começam a mostrar sinais de negligência. Em vez de eliminar os perdedores, muitos investidores não fazem nada. A inércia assume o controle e, em vez de podar suas perdas, geralmente os deixa crescer fora de controle.

4. Hope Springs Eternal

A esperança é a crença na possibilidade de um resultado positivo, mesmo que exista alguma evidência em contrário. A esperança é também uma das principais virtudes teológicas em várias tradições religiosas. Embora a esperança tenha seu lugar na teologia, ela não pertence à realidade fria e dura do mercado de ações. Apesar das más notícias, os investidores mantêm firmemente suas ações perdidas, com base apenas na fraca esperança de que pelo menos retornem ao preço de compra. A decisão de manter não se baseia em uma análise racional ou em uma estratégia de investimento bem pensada e, infelizmente, desejar e esperar que uma ação suba não faz com que isso aconteça.

Os comerciantes bem-sucedidos são ótimos não apenas em encontrar oportunidades, mas também em gerenciar riscos, saindo cedo da operação perdida. O curso Torne-se um comerciante do dia da Investopedia ensina como minimizar os riscos em todas as transações, bem como encontrar oportunidades usando seis tipos exclusivos de idéias de negociação, com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo.

Perdas com capital

Muitas vezes, você só precisa morder a bala e vender suas ações com prejuízo antes que essas perdas aumentem. A esperança não é uma estratégia e o investidor precisa ter um motivo lógico para manter uma posição perdida. O que você pagou por uma ação é irrelevante para a direção futura. As ações aumentarão ou diminuirão com base nas forças do mercado de ações, nos fundamentos subjacentes e em suas perspectivas futuras.

Vejamos algumas maneiras de garantir que uma pequena perda não se torne dinheiro morto ou se transforme em uma perda muito maior.

Tenha uma estratégia de investimento

Ter uma estratégia de investimento por escrito com um conjunto de regras para compra e venda de ações fornecerá a disciplina para vender ações antes que as perdas desabrochem. A estratégia pode ser baseada em fatores fundamentais, técnicos ou quantitativos.

Tenha razões para vender um estoque

Um investidor geralmente tem algumas razões para comprar uma ação, mas normalmente não há limites estabelecidos para quando ou por que vendê-la. Não deixe isso acontecer com você. Defina motivos para vender ações e vendê-las quando ocorrerem. O motivo pode ser tão simples quanto: "Vender se forem divulgadas más notícias sobre os desenvolvimentos corporativos ou se um analista diminuir o preço-alvo".

Definir Stop Loss

Ter uma ordem de stop loss sobre as ações que você possui, principalmente as ações mais voláteis, tem sido um pilar do aconselhamento sobre esse assunto. A ordem de stop loss impede que as emoções assumam o controle e limitará suas perdas. É importante ressaltar que, quando o stop loss estiver em vigor, não o ajuste conforme o preço das ações se move para baixo. Faz mais sentido ajustar o preço de parada quando as ações estão subindo.

Pergunte: Compraria o estoque agora?

Revise regularmente todas as ações que você possui e faça a si mesmo esta pergunta simples: "Se eu não possuísse essas ações, compraria hoje?" Se a resposta for um retumbante "Não", deve ser vendido.

Estratégias de colheita de prejuízos fiscais

Uma estratégia de colheita de prejuízos fiscais é usada para realizar perdas de capital regularmente e fornece alguma disciplina contra a retenção de estoques perdidos por longos períodos de tempo. Para colocar suas vendas de ações em uma perspectiva mais positiva, lembre-se de que você recebe créditos fiscais que podem ser usados ​​para compensar impostos sobre seus ganhos de capital.

A linha inferior

Tomar medidas corretivas antes que suas perdas piorem é sempre uma boa estratégia. Ao investir, evitar perdas nem sempre é possível, mas os investidores bem-sucedidos aceitam isso e tentam minimizar suas perdas em vez de evitá-las. Vender um estoque com prejuízo e receber um crédito tributário é um benefício que você receberá. A venda desses "cães" tem outra vantagem: você não será lembrado de seu erro passado toda vez que examinar sua declaração de investimento.