Vale o retorno dos pilotos premium?

As operadoras de seguros de vida começaram a oferecer aos passageiros retorno sobre o prêmio em suas apólices de longo prazo no início dos anos 90 como uma solução para o dilema "viver e perder" apresentado pelas apólices tradicionais. Como o nome indica, esse motociclista permitirá que os segurados do seguro de vida recuperem todo ou parte de seus prêmios pagos ao longo da vida da apólice, se não morrerem durante o prazo estipulado. Isso reduz efetivamente seu custo líquido a zero se um benefício por morte não for pago.

Obviamente, adicionar essa proteção aumentará o custo total da política de acordo. Neste artigo, veremos essa forma de política que pode ser muito atraente para indivíduos preocupados com investimentos que buscam a sensibilidade da cobertura do termo.

Principais Takeaways

• Um passageiro com retorno do prêmio permitirá que os segurados do seguro de vida recuperem todo ou parte de seus prêmios pagos ao longo da vida da apólice se eles não morrerem durante o prazo estipulado.
• Se o proprietário da apólice não sobreviver a um período de prazo, a compra da cobertura de prazo tradicional e o investimento da diferença fornecerão o maior retorno sobre o capital.
• Ao tomar uma decisão sobre a opção pela política, deve-se considerar a tolerância ao risco de investimento do proprietário da política e sua situação tributária individual.
• Os proprietários de políticas com renda mais alta e avessos ao risco provavelmente acharão essa opção com sua taxa de retorno garantida mais atraente.

Pesando custos e benefícios

Vamos dar uma olhada em um exemplo de como ponderar a decisão de se inscrever para um piloto com retorno do prêmio.

Por exemplo, um homem não-fumante de 37 anos de idade pode obter US $ 250.000 em cobertura a termo através da AIG por US $ 562 por ano com uma classificação padrão. Se um piloto com retorno do prêmio é adicionado, o custo salta para US $ 880 por ano, um aumento de mais de US $ 300 anualmente. Sem o usuário, o proprietário da apólice pagará um total de 16.860 dólares ao longo da vida útil da apólice. O piloto adicional trará, assim, o custo total da apólice a prazo para US $ 26.400. Nota: A cotação dada é para uma política de nível de 30 anos para um homem de 37 anos, 6'3 ", 220 lbs, 6 pontos no registro de condução, não fumante, sem medicamentos, sem doenças.

Para os analistas, a próxima pergunta inevitável é: a recuperação dessa quantia fará valer a pena pagar um adicional de US $ 9.540 enquanto isso?

Análise de custo de oportunidade

Para descobrir se o custo adicional vale a pena, é necessário fazer o mesmo tipo de análise usado para decidir se deseja adquirir cobertura de seguro permanente ou seguro a prazo e investir a diferença. Para esse fim, o custo de oportunidade de adicionar o passageiro à política deve ser calculado usando um conjunto razoável de premissas.

Por exemplo, usando os números mostrados no Exemplo 1, se os US $ 318 adicionais adicionais necessários para comprar o motociclista forem investidos em um fundo mútuo de ações dentro de um Roth IRA, em 30 anos o fundo valerá um pouco mais de US $ 50.000, assumindo uma taxa de crescimento anual de 10%. Nesse caso, seria melhor o proprietário da apólice investir a diferença do que adicionar o passageiro à apólice. Mas essa resposta é enganosamente simples, porque esse cálculo não considera fatores como tolerância ao risco do investidor ou suporte de impostos do proprietário da política.

E se o proprietário da política tiver uma tolerância a baixo risco ou sua renda for muito alta para permitir que ele contribua para um Roth IRA? Nesse caso, ele poderia investir o dinheiro em um certificado de depósito tributável (CD) pagando 5%. Se ele estiver na faixa de 30%, isso aumentaria para pouco mais de US $ 16.000 no final de 30 anos, após os impostos.

Portanto, se o proprietário da apólice sobreviver ao prazo de cobertura, ele ficará com o saldo de US $ 16.000 em CD após investir um total de US $ 26.400 (US $ 16.860 para a apólice e outros US $ 318 por ano, ou US $ 9.540 no total em 30 anos no CD). que o próprio piloto com retorno do prêmio traria um retorno geral mais alto.

Agora, vamos colocar isso em perspectiva. No Exemplo 2, US $ 318 são gastos anualmente por 30 anos para recuperar um total de US $ 26.400; isso se traduz em uma taxa de retorno anual isenta de impostos de aproximadamente 6, 25%. Esse dinheiro é isento de impostos porque é um retorno do principal.

É importante ter em mente que, se o proprietário da apólice falecer a qualquer momento durante o período do período, a simples compra da cobertura do período tradicional e o investimento da diferença sempre fornecerão o maior retorno sobre o capital, pois, nesse caso, o patrimônio do proprietário da apólice além de receber o benefício por morte, também pode distribuir o dinheiro investido. Portanto, se o proprietário da apólice achar que existe uma chance substancial de não sobreviver ao prazo, o segurado com retorno do prêmio provavelmente não será adequado.

Se o proprietário da apólice falecer a qualquer momento durante o período do contrato, a simples compra da cobertura do contrato tradicional e o investimento da diferença sempre fornecerão o maior retorno sobre o capital, pois, nesse caso, o patrimônio do proprietário da apólice não apenas receberia o benefício por morte, mas poderá distribuir o dinheiro investido também.

A linha inferior

A melhor maneira de comprar o piloto com retorno do prêmio ou investir a diferença dependerá da tolerância ao risco de investimento do proprietário da apólice e de sua situação tributária individual. Para os proprietários de apólices que podem investir em contas diferidas ou isentas de impostos e que estão confortáveis ​​em investir nos mercados, uma política básica de termos sem o usuário provavelmente faz mais sentido. Os proprietários de apólices avessas a riscos e de renda mais alta provavelmente acharão o piloto de retorno de renda com sua taxa de retorno garantida mais atraente.