Apple vs. Facebook: Que o melhor estoque ganhe

Durante anos, os gigantes do Vale do Silício têm usado cada vez mais a receita de publicidade para expandir seus negócios de coleta de dados, com o Facebook Inc. (FB) e a Alphabet Inc. (GOOGL) arrecadando mais de 500% e aproximadamente 100% para seus acionistas, respectivamente, nos mais recentes cinco anos. No período recente, no entanto, as marés parecem estar mudando à medida que o Facebook e o Google enfrentam maior escrutínio sobre o uso de dados do consumidor, com muitos dando as costas aos gigantes da mídia em favor dos colegas FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. . (NFLX) e Amazon.com Inc. (AMZN), que empregam modelos de negócios diretos ao consumidor à moda antiga, conforme descrito por Barron.

Investidores desconsideram diferença fundamental nos modelos de negócios da FAANG

"As empresas são todas semelhantes porque usam a tecnologia de maneira disruptiva, mas os investidores geralmente ignoram diferenças substanciais em seus modelos de negócios. À medida que as mudanças aparecem, ignorar essas diferenças é uma aposta arriscada", escreveram os repórteres de Barron Alex Eule e John Swartz em matéria publicada em 21 de abril.

Nas últimas semanas, a diferença fundamental entre os maiores gigantes da tecnologia dos EUA se manifestou em uma batalha individual entre os Chief Executive Officers (CEO) da Apple e o Facebook. Nas semanas seguintes ao escândalo de dados mais recentes do Facebook envolvendo a Cambridge Analytica, empresa de análise de dados políticos, o fundador e CEO Mark Zuckerberg viu US $ 100 bilhões retirados da capitalização de mercado de sua empresa de 14 anos de idade com notícias da violação de dados que o levaram a testemunhar em pela primeira vez na história dos legisladores americanos. (Para saber mais, veja também: Zuckerberg, Cook, continue se insultando. )

Em uma recente entrevista à MSNBC, o líder da fabricante de iPhone, Tim Cook, falou mal da plataforma de mídia social e de seu fundador, indicando que a Apple "poderia ganhar muito dinheiro se monetizássemos nosso cliente - se nosso cliente fosse nosso produto". Zuckerberg continuou a defender a plataforma gratuita do Facebook como um serviço que atende não apenas "pessoas ricas", chamando as críticas de Cook de "extremamente simplistas e nada alinhadas com a verdade".

Além da disputa pessoal dos CEOs, os eventos recentes lançam luz sobre a crescente importância e contraste entre os modelos de receita direta ao consumidor e os modelos de dados orientados a anúncios, conforme observado por Barron.

Enquanto o Vale do Silício há muito "escovava sob o tapete o fato de que a Madison Avenue é o centro de sua atividade comercial", de acordo com Brian Wieser, do Pivotal Research Group, o ambiente atual trouxe à luz a realidade e colocou os negócios dependentes de anúncios em destaque. alto risco de regulamentação e reação do consumidor. (Para saber mais, consulte também: Conteúdo extremista financiado por anúncios do YouTube: relatório da CNN. )

Em 2017, o FB gerou 98% de sua receita com publicidade, enquanto o aplicativo de compartilhamento de fotos e vídeos Snap Inc. (SNAP) atribuiu 97% aos anúncios, e o Twitter Inc. (TWTR) e o alfabeto pai do Google ficaram em terceiro com 86%. Por outro lado, Apple, Netflix e Amazon, que recentemente aumentaram seus negócios com publicidade, não mencionam a receita de publicidade em sua seção de risco, de acordo com a Barron.

O Facebook, que caiu mais de 5% em 2018, garantiu um retorno de 16, 3% em um ano, enquanto o SNAP rival subiu 6% no acumulado do ano, se recuperando da queda do ano passado, que arrastou 26% das ações em 12 meses. O Twitter de Jack Dorsey também voltou neste ano, com aumento de 31% no acumulado do ano e de 115% no ano. As ações da gigante de buscas Alphabet também superaram o mercado em geral, um aumento de 3% no acumulado do ano e de 26% em 12 meses.

A querida Netflix de Wall Street, que novamente subiu em seus ganhos mais recentes no início deste mês, elevando seus ganhos acumulados no ano (acumulado no ano) e em 12 meses para 67% e 124%, respectivamente, divulgou seu modelo de receita com base em assinaturas . "Estou muito feliz que construímos esse negócio para não ser suportado por publicidade, mas por assinatura. Somos muito diferentes de um negócio suportado por anúncios ... Então, acho que estamos substancialmente inoculados de outros problemas que estão acontecendo na indústria, e isso é ótimo ”, disse o CEO Reed Hastings durante a teleconferência trimestral da Netflix.

A Apple gera 60% de suas vendas no iPhone, que teve um preço médio de venda de US $ 796 no ano passado.

Facebook pago?

Embora o Facebook tenha divulgado sua acessibilidade a todas as pessoas ao redor do mundo, algumas consideram a possibilidade de uma versão paga da plataforma. Uma pesquisa recente da empresa de pesquisa Ponemon Institute descobriu que apenas 27% dos consumidores confiam na capacidade do Facebook de proteger a privacidade e proteger dados, em comparação com 79% em 2017, indicando que o modelo do Facebook pode estar desatualizado. O Facebook, com 2, 13 bilhões de usuários ativos mensais, fatura cerca de US $ 26 por ano por usuário e espera gerar US $ 55 bilhões em receita com publicidade este ano. É importante notar, no entanto, que a publicidade digital, apesar de seus problemas, continua sendo um negócio lucrativo, com estimativas de analistas para a receita da FB realmente aumentando desde o início de 2018.

A mudança mudou os negócios no maior centro de tecnologia dos EUA, de acordo com Prashant Fonseka, diretor da empresa de capital de risco sediada no Vale do Silício, na CrunchFund.

"De 2013 a 2016, a comunidade tecnológica assumiu que os consumidores não se preocupavam mais com a privacidade", disse Fonseka à Barron's. "Achamos que todos os dados estariam na esfera pública". Agora, ele sugere que as questões de privacidade são algumas das primeiras e mais importantes levantadas por potenciais investidores em startups de tecnologia. (Para saber mais, consulte também: A tecnologia ainda reina no mercado: Credit Suisse. )