Espíritos animais
Espírito animal é um termo usado pelo famoso economista britânico John Maynard Keynes para descrever como as pessoas tomam decisões financeiras, incluindo a compra e venda de valores mobiliários, em tempos de estresse ou incerteza econômica. Na publicação de Keynes, em 1936, The The General Theory of Employment, Interest and Money, ele fala dos espíritos animais como as emoções humanas que afetam a confiança do consumidor. Hoje, os espíritos animais descrevem os fatores psicológicos e emocionais que levam os investidores a agir quando confrontados com altos níveis de volatilidade no mercado de capitais. O termo vem do latim spiritus animalis, que significa "a respiração que desperta a mente humana".
Espíritos animais na medicina e na literatura antigas
O conceito técnico de spiritus animalis pode ser rastreado já em 300 aC, nos campos da anatomia humana e da fisiologia médica. Lá, espíritos animais aplicados ao fluido ou espírito presente em atividades sensoriais e terminações nervosas no cérebro. Os espíritos animais também apareceram na cultura literária, onde se referiam a estados de coragem física, alegria e exuberância. O significado literário implica que os espíritos animais podem ser altos ou baixos, dependendo do grau de saúde e energia de um indivíduo.
Principais Takeaways
- Os espíritos animais vêm do latim spiritus animalis: "a respiração que desperta a mente humana". Foi cunhado pelo economista britânico John Maynard Keynes em 1936.
- Os espíritos animais se referem às maneiras pelas quais a emoção humana pode conduzir a tomada de decisões financeiras em ambientes incertos e tempos voláteis.
- Podemos observar o conceito de espírito animal em ação durante as crises financeiras, incluindo a Grande Recessão de 2007-2009.
Espíritos animais em finanças e economia
Hoje, nas finanças, o termo espírito animal surge na psicologia do mercado e na economia comportamental. Os espíritos animais representam as emoções de confiança, esperança, medo e pessimismo que podem afetar a tomada de decisões financeiras, que por sua vez podem alimentar ou dificultar o crescimento econômico. Se os espíritos forem baixos, os níveis de confiança serão baixos, o que derrubará um mercado promissor - mesmo que os fundamentos do mercado ou da economia sejam fortes. Da mesma forma, se os ânimos forem altos, a confiança entre os participantes da economia será alta e os preços de mercado subirão.
O papel da emoção nas decisões empresariais
De acordo com a teoria por trás dos espíritos animais, as decisões dos líderes empresariais são baseadas na intuição e no comportamento de seus concorrentes, e não em análises sólidas. Keynes entendeu que em tempos de turbulência econômica, pensamentos irracionais podem influenciar as pessoas à medida que buscam seus próprios interesses financeiros. Keynes postulou ainda em The The The Theory Theory que tentar estimar o rendimento futuro de várias indústrias, empresas ou atividades usando conhecimentos gerais e informações disponíveis "equivale a pouco e às vezes a nada". Ele propôs que a única maneira de as pessoas tomarem decisões em um ambiente incerto é se os espíritos animais os guiarem.
Espíritos animais entram no século XX
Em 2009, o termo espírito animal voltou à popularidade quando dois economistas - George A. Akerlof (ganhador do Nobel e professor de economia da Universidade da Califórnia) e Robert J. Shiller (professor de economia da Universidade de Yale) - publicaram seu livro, Animal Spirits : Como a psicologia humana impulsiona a economia e por que ela é importante para o capitalismo global. Aqui, os autores argumentam que, embora os espíritos animais sejam importantes, é igualmente importante que o governo intervenha ativamente para controlá-los - por meio da formulação de políticas econômicas - quando necessário. Caso contrário, postulam os autores, os espíritos podem seguir seus próprios dispositivos - ou seja, o capitalismo pode sair do controle e resultar no tipo de excesso de indulgência que vimos na crise financeira de 2008.
Espíritos animais e a grande recessão
Por exemplo, do final da década de 1990 até a década de 2000, e chegando ao pico de 2008 em The Great Recession, os mercados estavam repletos de inovações financeiras. O uso criativo de produtos financeiros novos e existentes - como obrigações de dívida colateralizada (CDOs) - foi abundante, principalmente no mercado imobiliário. Inicialmente, essa tendência foi considerada positiva, ou seja, até que os novos instrumentos financeiros fossem enganosos e fraudulentos. Nesse ponto, a confiança dos investidores despencou, ocorreu uma liquidação e os mercados caíram. Um caso claro de espíritos de animais fica louco.
Exemplo do mundo real - espíritos animais
Em 9 de novembro de 2016, um dia após o presidente Donald Trump vencer a eleição presidencial dos EUA; Os mercados financeiros sofreram uma liquidação massiva nas negociações da manhã. Havia muita incerteza sobre o novo presidente, e o próprio Trump nem sempre era claro e consistente sobre suas políticas. Então, no mesmo dia, a reação negativa inicial se transformou dramaticamente em uma reversão, pois, em geral, o mercado fechou com enormes ganhos.
A ousada campanha de Trump promete cortar impostos e aumentar os gastos alimentando a confiança dos consumidores e das empresas - embora na época ninguém pudesse ter certeza de que as propostas de Trump seriam concretizadas. Essa alta, alimentada pelos sentimentos de esperança e otimismo, poderia muito bem ter sido os espíritos animais rugindo para a vida.
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