Seleção adversa
A seleção adversa refere-se geralmente a uma situação em que os vendedores têm informações que os compradores não têm, ou vice-versa, sobre algum aspecto da qualidade do produto - em outras palavras, é um caso em que informações assimétricas são exploradas. As informações assimétricas, também chamadas de falha de informação, acontecem quando uma parte de uma transação possui maior conhecimento material do que a outra parte.
Normalmente, a parte mais experiente é o vendedor. Informação simétrica é quando ambas as partes têm o mesmo conhecimento.
No caso do seguro, a seleção adversa é a tendência daqueles que trabalham em empregos perigosos ou estilos de vida de alto risco para comprar produtos como o seguro de vida. Nesses casos, é o comprador quem realmente tem mais conhecimento (por exemplo, sobre sua saúde). Para combater a seleção adversa, as companhias de seguros reduzem a exposição a grandes sinistros, limitando a cobertura ou aumentando os prêmios.
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Noções básicas sobre seleção adversa
A seleção adversa ocorre quando uma parte de uma negociação possui informações relevantes que a outra parte não possui. A assimetria de informações geralmente leva a decisões ruins, como fazer mais negócios com segmentos de mercado menos lucrativos ou mais arriscados.
No caso dos seguros, evitar a seleção adversa requer a identificação de grupos de pessoas com maior risco do que a população em geral e a cobrança de mais dinheiro. Por exemplo, as empresas de seguro de vida passam por subscrição ao avaliar se devem dar a um candidato uma apólice e qual prêmio cobrar.
Os seguradores normalmente avaliam os riscos de altura, peso, saúde atual, histórico médico, histórico familiar, ocupação, passatempos, registro de direção e estilo de vida de um candidato, como tabagismo; todos esses problemas afetam a saúde de um candidato e o potencial da empresa de pagar uma reivindicação. A companhia de seguros determina se deve dar ao requerente uma apólice e qual prêmio cobrar por assumir esse risco.
Seleção adversa no mercado
Um vendedor pode ter melhores informações do que um comprador sobre produtos e serviços oferecidos, colocando o comprador em desvantagem na transação. Por exemplo, os gerentes de uma empresa podem emitir ações de maneira mais voluntária quando sabem que o preço das ações está supervalorizado em comparação com o valor real; os compradores podem acabar comprando ações supervalorizadas e perder dinheiro. No mercado de carros em segunda mão, um vendedor pode conhecer o defeito de um veículo e cobrar mais do comprador sem divulgar o problema.
Seleção adversa em seguros
Devido à seleção adversa, as seguradoras descobrem que as pessoas de alto risco estão mais dispostas a contratar e pagar prêmios maiores pelas apólices. Se a empresa cobra um preço médio, mas apenas os consumidores de alto risco compram, ela sofre uma perda financeira pagando mais benefícios ou reivindicações.
No entanto, ao aumentar os prêmios dos segurados de alto risco, a empresa tem mais dinheiro para pagar esses benefícios. Por exemplo, uma companhia de seguros de vida cobra prêmios mais altos pelos motoristas de carros de corrida. Uma companhia de seguros de automóveis cobra mais pelos clientes que vivem em áreas de alto crime. Uma companhia de seguros de saúde cobra prêmios mais altos pelos clientes que fumam. Por outro lado, os clientes que não se envolvem em comportamentos de risco são menos propensos a pagar pelo seguro devido ao aumento dos custos da apólice.
Um excelente exemplo de seleção adversa em relação à cobertura de seguro de vida ou de saúde é um fumante que consegue obter cobertura de seguro como não fumante. O tabagismo é um fator de risco chave identificado para o seguro de vida ou de saúde; portanto, um fumante deve pagar prêmios mais altos para obter o mesmo nível de cobertura que um não-fumante. Ao ocultar sua escolha comportamental de fumar, um candidato está liderando a companhia de seguros a tomar decisões sobre cobertura ou custos premium que são adversos ao gerenciamento de risco financeiro da companhia de seguros.
Outro exemplo de seleção adversa no caso de seguro de automóvel seria uma situação em que o requerente obtém cobertura de seguro com base no fornecimento de um endereço de residência em uma área com uma taxa de criminalidade muito baixa quando o candidato realmente mora em uma área com uma taxa de criminalidade muito alta . Obviamente, o risco de o veículo do candidato ser roubado, vandalizado ou danificado quando estacionado regularmente em uma área de alta criminalidade é substancialmente maior do que se o veículo estivesse estacionado regularmente em uma área de baixa criminalidade.
A seleção adversa pode ocorrer em menor escala se um candidato declarar que o veículo está estacionado em uma garagem todas as noites quando na verdade é estacionado em uma rua movimentada.
Principais Takeaways
- A seleção adversa ocorre quando os vendedores têm informações que os compradores não têm, ou vice-versa, sobre algum aspecto da qualidade do produto.
- É, portanto, a tendência daqueles em empregos perigosos ou em estilos de vida de alto risco adquirirem seguro de vida ou invalidez, onde as chances são maiores de obter o risco.
- Um vendedor também pode ter melhores informações do que um comprador sobre produtos e serviços oferecidos, colocando o comprador em desvantagem na transação. Por exemplo, no mercado de carros usados.
Risco moral versus seleção adversa
Assim como a seleção adversa, o risco moral ocorre quando há informações assimétricas entre duas partes, mas quando uma mudança no comportamento de uma parte é exposta após o fechamento de um acordo. A seleção adversa ocorre quando há falta de informações simétricas antes de uma transação entre um comprador e um vendedor.
Risco moral é o risco de uma parte não ter firmado o contrato de boa fé ou ter fornecido detalhes falsos sobre seus ativos, passivos ou capacidade de crédito. Por exemplo, no setor de banco de investimento, pode-se saber que os órgãos reguladores do governo socorrerão bancos em dificuldades; Como resultado, os funcionários do banco podem assumir riscos excessivos para obter bônus lucrativos, sabendo que, se suas apostas arriscadas não derem certo, o banco será salvo de qualquer maneira.
Exemplo de seleção adversa: o mercado de limões
O problema dos limões refere-se a questões que surgem em relação ao valor de um investimento ou produto devido a informações assimétricas possuídas pelo comprador e pelo vendedor.
O problema dos limões foi apresentado em um trabalho de pesquisa, "O mercado de 'limões': incerteza de qualidade e o mecanismo de mercado", escrito no final da década de 1960 por George A. Akerlof, economista e professor da Universidade da Califórnia em Berkeley. A frase de identificação que identificou o problema veio do exemplo de carros usados que Akerlof usou para ilustrar o conceito de informação assimétrica, pois carros usados com defeito são comumente referidos como limões.
O problema dos limões existe no mercado para produtos de consumo e empresariais, e também na arena do investimento, relacionado à disparidade no valor percebido de um investimento entre compradores e vendedores. O problema dos limões também é predominante nas áreas do setor financeiro, incluindo os mercados de seguros e crédito. Por exemplo, no campo das finanças corporativas, um credor possui informações assimétricas e abaixo do ideal sobre a real credibilidade creditícia de um mutuário.
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