Adidas x Nike x Under Armour: qual é o melhor investimento para 2019?

A Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) e Under Armour Inc. (NYSE: UA) são os três maiores varejistas do setor competitivo de vestuário esportivo. Eles são onipresente usados ​​em uma variedade de ligas esportivas, incluindo a NBA. Cada empresa conquistou uma impressionante participação de mercado em uma indústria crescente e cada vez mais inovadora. Qual empresa se destacará e quais são as principais diferenças - e semelhanças - entre três marcas conhecidas?

Principais Takeaways

• O vestuário esportivo é um segmento grande e crescente de varejo nos Estados Unidos e em todo o mundo.
• Adidas, Nike e Under Armour competem entre si para conquistar participação de mercado nesse espaço lucrativo.
• Apesar da estabilidade, tamanho e crescimento da empresa, os investidores podem querer evitar investir na Nike para 2019.
• Embora a Adidas também seja uma empresa de vestuário madura, os preços para 2019 parecem atraentes.
• Under Armour é um jogo de crescimento puro para 2019 e além.

Adidas

A Adidas está sediada em Herzogenaurach, na Alemanha, e é comercializada como um American Depositary Receipt (ADR) nos Estados Unidos. Como ADR, a Adidas facilita para os investidores dos EUA comprarem as ações da empresa. A empresa possui uma capitalização de mercado próxima a US $ 49, 4 bilhões em abril de 2019 e receita de 12 meses de US $ 25, 9 bilhões em dezembro de 2018. O estoque em abril de 2019 era de US $ 124 por ação e com uma relação preço / lucro (P / E) de pouco mais de 25 anos. A empresa rendeu um dividendo de cerca de 1, 5%.

A Adidas tem um mercado mais estabelecido nos países europeus. O Adidas Group também possui dois outros nomes amplamente reconhecidos no atletismo: Reebok e TaylorMade. Embora a Adidas fosse inicialmente conhecida como marca de futebol, sua propriedade dessas outras marcas a estabelece como um jogador diversificado de roupas e artigos esportivos.

A Adidas espera aumentar sua receita de receita em 15% anualmente até 2020. Ela planeja criar esse crescimento por meio de investimentos destinados a aumentar a velocidade de novos produtos no mercado e permitir que a empresa se adapte mais rapidamente à demanda do mercado. A empresa também pretende investir estrategicamente em marketing para o crescimento de populações urbanas em todo o mundo.

Nike

A Nike é a maior empresa das três e, talvez, aquela com mais reconhecimento de marca. Sediada em Beaverton, Oregon, a Nike possui uma capitalização de mercado de cerca de US $ 132, 6 bilhões e registra vendas de mais de US $ 38, 7 bilhões em 12 meses no final de fevereiro de 2019. O preço das ações da Nike era de US $ 84 em março de 2019 e sua relação P / E foi de 32, 9. Os dividendos renderam 1%.

A Nike é dominante em todo o mundo; em particular, mantém a maior participação de mercado da indústria de vestuário esportivo na América do Norte. A empresa fez esforços significativos nos últimos anos para reparar percepções públicas negativas de suas práticas trabalhistas em mercados emergentes. A Nike comercializa a maioria de seus produtos com o nome Nike, mas também possui marcas de nicho menores, como Jordan e Converse. A empresa pretende aumentar significativamente suas receitas de vendas diretas e comércio eletrônico nos mercados desenvolvidos. A empresa também vê oportunidades de crescimento significativas na China e em suas linhas de produtos voltadas para mulheres.

Under Armour

A Under Armour é de longe a mais jovem das três ações, tendo sido divulgada em 2005. Embora o crescimento da empresa nos últimos 10 anos tenha sido notável, é a menor das três empresas. A Under Armour tem uma capitalização de mercado de cerca de US $ 8, 54 bilhões e receitas em 12 meses de US $ 5, 19 bilhões em dezembro de 2018 . No início de abril de 2019, as ações eram negociadas a cerca de US $ 21 por ação com uma relação P / E de aproximadamente 81. Como uma empresa em fase de crescimento mais jovem, as ações atualmente não pagam dividendos.

Com o crescimento da receita e do lucro líquido da Armour desde sua oferta pública inicial (IPO), foi exponencial, recompensando os investidores iniciais com um crescimento significativo do preço das ações. Começando com um nicho no mercado de futebol americano, vendendo famosas camadas de base que absorvem a umidade, a empresa sempre encontrou maneiras de inovar produtos que penetram mercados maduros. Tende a apelar para segmentos de mercado mais jovens, e costuma precificar seus produtos com um prêmio por sua qualidade percebida de materiais e designs inovadores.

Comparado ao tamanho da Nike, a Under Armour parece ter espaço substancial para crescer. A Under Armour projeta um crescimento substancial nas vendas de calçados e fluxos de receita adicionais, com mais vendas diretamente para os consumidores. A empresa também continuará entrando em novos mercados, contratando, mais recentemente, uma equipe talentosa para iniciar um plano para entrar no mercado de vestuário para performances ao ar livre. As expectativas são altas, mas a história recente diria para não apostar contra o sucesso da Under Armour.

Dinâmica Competitiva

A Nike é a gigante do setor e talvez tenha mais a perder. As projeções de crescimento da empresa continuam agressivas. Concorrentes como a Under Armour continuarão inovando para tentar roubar participação de mercado da Nike, e a geração mais jovem de compradores pode mostrar sinais de favorecer marcas menores e produtos mais transparentes, que eles podem obter facilmente através de compras on-line.

A Adidas está entrincheirada em segmentos de mercado no mercado interno e no exterior, onde possui uma lealdade significativa à marca em relação à concorrência. No entanto, a empresa não possui o mesmo nível de atletas patrocinados, que podem prejudicar seu valor percebido em comparação com as outras duas empresas.

Under Armour, sem dúvida, estará no ataque nos próximos anos. Ele pagou um dólar alto por uma programação de atletas de classe mundial em todos os principais esportes, o que deve continuar alimentando sua percepção de ter alguns dos produtos de vestuário de mais alto desempenho, mais atuais e mais inovadores. A Under Armour também adquiriu várias empresas de aplicativos de fitness, pois busca integrar tecnologias móveis para reforçar sua marca.

Quem comprar e manter em 2019

Apesar da estabilidade, tamanho e crescimento da empresa, os investidores podem querer evitar investir na Nike para 2019. A Nike é uma empresa madura e suas ações estão atingindo máximos de todos os tempos. Esses preços das ações parecem refletir suas agressivas metas de crescimento. Se qualquer uma dessas metas vacilar, certamente haverá uma correção no preço das ações.

Embora a Adidas também seja uma empresa de vestuário madura, os preços para 2019 parecem atraentes. Sua relação P / E é muito mais razoável e paga um dividendo melhor do que a Nike. É improvável que a Adidas experimente um crescimento exponencial do preço das ações, mas, pelo preço atual, parece ser um investimento sólido para 2019.

Under Armour é um jogo de crescimento puro para 2019 e além. A empresa parece estar investindo em áreas-chave que reforçarão a marca nos próximos anos. Embora fosse ótimo ser um comprador há vários anos, essas ações ainda têm espaço significativo para o crescimento do preço das ações.