6 razões para tomar cuidado com CDs vinculados ao mercado

CDs vinculados ao mercado, também conhecidos como CDs indexados ou vinculados a ações, referem-se a certificados de depósito com retorno baseado em um índice de mercado (como o S&P 500), uma cesta de ações ou alguma combinação de ambos. Com poucas exceções, o valor principal dos CDs vinculados ao mercado é assegurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) até um máximo de US $ 250.000.

À primeira vista, parece bastante oferecer diversificação, retornos baseados no mercado e proteção do principal. Com o CD tradicional médio de cinco anos e não pagando apenas 1, 53%, segundo o FDIC, o acordo parece ainda melhor.

Principais Takeaways

• CDs vinculados ao mercado são certificados de depósito com base em um índice de mercado, como o S&P 500, um grupo de ações ou uma mistura dos dois.
• Se você entender como usar esses veículos, eles podem ser rentáveis, mas muitos deles apresentam desempenho insatisfatório.
• Esses CDs têm taxas se você sacar antecipadamente, tiver retornos tributáveis ​​como juros, em vez de mais-valias, limitar os ganhos, correr o risco de ser resgatado pela instituição emissora antes do vencimento, geralmente não possui dividendos e é vulnerável a o impacto de um mercado mais fraco.

CDs vinculados ao mercado geralmente apresentam baixo desempenho

Infelizmente, existem advertências. De acordo com o Wall Street Journal, depois que taxas, limites e outros fatores entram em jogo, os CDs vinculados ao mercado geralmente apresentam desempenho inferior aos CDs convencionais. O jornal analisou 147 CDs vinculados ao mercado emitidos desde 2010 e descobriu que 62% desses produtos tiveram desempenho inferior aos CDs convencionais. Além disso, aproximadamente um quarto deles não pagou nenhum retorno. Embora os CDs vinculados ao mercado possam fornecer retornos melhores do que os CDs tradicionais, você só deve considerar esse produto se entender e explicar completamente a possível desvantagem. Aqui estão seis possíveis armadilhas.

Se você comprar um CD vinculado ao mercado, diversifique seus ativos, evite investimentos de alto risco e tome nota de quaisquer taxas, especialmente aquelas que ocorrem no front-end.

Preste atenção a esses riscos

1. Sanções pelo saque antecipado

Se você precisar sacar o CD antes de amadurecer, poderá pagar uma multa severa. A penalidade pode cancelar quaisquer juros auferidos e, em alguns casos, até causar perda de principal, de acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC).

2. Devoluções tributáveis ​​como juros

Mesmo que seu CD esteja vinculado ao mercado, os retornos são considerados juros, não ganhos de capital. Portanto, sua taxa de imposto provavelmente será muito superior aos 15% que você pagaria em ganhos de capital a longo prazo. Além disso, os juros devem ser declarados anualmente, mesmo quando pagos apenas no vencimento. Isso complica a posse de um CD vinculado ao mercado. Considere manter seu CD vinculado ao mercado em uma conta diferida de impostos, como um IRA, para evitar o pagamento desses impostos anuais.

3. Potencial de Cabeça Limitada

Se o mercado de ações aumentar substancialmente durante o período do seu CD, você não receberá todos os benefícios desse aumento. Isso ocorre porque os CDs vinculados ao mercado geralmente têm um limite de retorno. O limite pode estar na forma de uma porcentagem de qualquer aumento ou até um limite de limite especificado. Se o limite é uma porcentagem de qualquer aumento, é chamado de "taxa de participação". Se é um limite de porcentagem de retorno, é chamado de "limite de juros".

A principal vantagem de um CD vinculado ao mercado é a exposição ao mercado de ações sem o risco de perder seu principal inicial; no entanto, como foi observado, até o principal pode estar em risco sob certas circunstâncias.

4. Risco de chamada

Alguns CDs vinculados ao mercado têm um recurso de chamada. Isso permite que a instituição emissora (normalmente um banco) resgate o CD antes de vencê-lo. Seu interesse é determinado pelo preço da chamada e pode ser menor do que seria se o CD fosse mantido até o vencimento. O emissor não é obrigado a chamar um CD vinculado ao mercado. De um modo geral, o investimento será chamado quando for vantajoso para o emissor fazê-lo. Se seu investimento for chamado, você poderá ou não conseguir reinvestir os rendimentos com o mesmo rendimento.

5. Falta de dividendos

Normalmente, não há dividendos com um CD vinculado ao mercado, portanto, o reinvestimento de dividendos é uma opção improvável, como seria com ações regulares, fundos mútuos ou outros tipos de investimentos. Para algumas pessoas, a falta de reinvestimento de dividendos é uma desvantagem significativa. Para outros, é menos importante, dada a proteção principal e, em muitos casos, o retorno garantido.

6. Mercado deprimido prejudica retornos

No caso de o seu CD vinculado ao mercado ter um retorno garantido e o mercado cair, o retorno líquido pode ser menor do que você teria recebido de um CD convencional. Lembre-se de que alguns CDs vinculados ao mercado não pagam retorno garantido. Se você investe em um CD desse tipo e o mercado está deprimido durante o prazo de seu investimento, você pode realmente não receber retorno algum - deixando apenas seu principal original.