6 Ações de grandes bancos podem enfrentar mais dor à frente

Muitos grandes investidores proclamaram que as ações dos bancos seriam líderes de mercado em 2018, alimentadas pela desregulamentação, aumento das taxas de juros e aumento do retorno de capital para os acionistas por meio de recompras e aumentos de dividendos. Em vez disso, as ações dos 6 maiores bancos dos EUA caíram significativamente até agora este ano, e o ETF do Setor Financeiro Selecionado SPDR (XLF) caiu cerca de 4% no acumulado do ano até a data de abertura do dia 5 de julho. Craig Johnson, principal técnico de mercado em Piper Jaffray, vê uma perspectiva "nublada" para a ETF, que é dominada por grandes bancos americanos, por seus comentários recentes na CNBC.

Os grandes bancos são grandes perdedores

Fonte: CNBC. Ganhos com base nos preços de abertura em 5 de julho.

Razões para preocupação

Johnson compartilhou três motivos de preocupação com as ações dos bancos americanos de grande capital, fazendo referência específica ao ETF do Setor de Seleção Financeira SPDR (XLF) como um proxy essencial para o setor. Primeiro, o XLF fechou após o Federal Reserve anunciar resultados positivos em seus testes anuais de estresse bancário.

Em segundo lugar, o XLF sofreu recentemente a maior série de derrotas de todos os tempos, em 13 pregões consecutivos, o que também é a maior desde 2009. Durante essa tendência de baixa, o XLF quebrou abaixo da linha de suporte de longo prazo que se estende desde os mínimos de 2016. posteriormente fechado em 3 de julho abaixo do nível de suporte de US $ 26, 50 que Johnson havia citado.

Terceiro, o setor financeiro S&P 500 mostra uma amplitude muito fraca, com apenas 25% das ações negociadas acima das médias móveis de 200 dias. Isso o coloca entre os piores setores do S&P 500 nesse sentido, indicou.

Enquanto Johnson observou que o XLF historicamente se recuperou durante as quatro semanas após uma série de derrotas de sete dias ou mais, ele não está confiante de que a história se repita desta vez. Em vez disso, ele acredita que qualquer recuperação provavelmente será temporária, representando "apenas uma manifestação de alívio". Ele vê uma perspectiva melhor para os bancos de pequeno e médio porte com base em vários indicadores técnicos.

Bank of America: completado?

O Bank of America atingiu uma alta em 2018 nas negociações intradia em 12 de março, a US $ 33, 05 por ação. Seu preço de abertura em 5 de julho representou uma queda de mais de 15%. Uma leitura de baixa dos gráficos sugere que as ações do Bank of America podem estar no meio de um declínio de longo prazo, possivelmente desistindo da maior parte de seus ganhos desde o dia das eleições de 2016. (Para mais informações, consulte também: As ações do Bank of America podem entrar em alta) Recusar .)

A visão otimista

A visão de baixa de Johnson sobre os grandes bancos contraria a opinião dos otimistas de que os grandes aumentos nos dividendos bancários e nas recompras de ações, conforme autorizado pelo Fed de acordo com seus recentes testes de estresse, impulsionarão essas ações. Entre os otimistas está Jason Goldberg, analista bancário do Barclays. Ele estimou recentemente que os 22 maiores bancos dos EUA oferecerão um retorno combinado de cerca de 8% de dividendos e recompras de ações, e que isso certamente atrairá compradores para essas ações.

Em particular, Goldberg viu um aumento de cerca de 41% nas ações do Citigroup e cerca de 29% no JPMorgan Chase. Com relação ao Bank of America, ele pode aumentar seu dividendo em dinheiro em mais de 50%, informa Barron. (Para saber mais, consulte também: Por que as ações bancárias podem estar prontas para se recuperar .)