As 4 melhores coberturas para uma queda no S&P 500

Quando as ações encontram uma correção significativa ou um mercado em baixa a longo prazo, a escritura está geralmente na parede muitas semanas antes. Foi o caso do quarto trimestre de 2015, no qual bandeiras vermelhas deveriam ter sinalizado aos investidores para considerar a proteção de hedge descendente. Investidores prescientes estão sendo recompensados ​​em uma base relativa.

Levantar caixa do portfólio

Muitos investidores são avessos à venda por causa de implicações fiscais, mas muitos perderam 50% ou mais em suas carteiras nos mercados em baixa de 2000 e 2008, exigindo um ganho de 100% apenas para empatar. Uma maneira de reduzir a mordida de impostos é compensar as vendas lucrativas de ações vendendo posições perdedoras. Levantar dinheiro não precisa ser uma decisão do tipo tudo ou nada.

Jesse Livermore falou sobre "vender até o nível de dormir" quando se preocupou com as perdas em seu portfólio. Se um investidor é totalmente investido em ações, aumente o dinheiro para 20, 30, 40% ou o que achar necessário. Alguns optam por simplesmente vender tudo e aguardam a fumaça desaparecer. Outra tática é colocar stop loss nas ações, para que os lucros se acumulem se as ações continuarem a desafiar o mercado amplo e subir. O stop loss remove a posição do portfólio se cair.

Curto-circuito o S&P 500 ou Buy Put Options

Existem várias maneiras de proteger o S&P 500 diretamente. Os investidores podem negociar a descoberto um ETF S&P 500, futuros a descoberto S&P 500, comprar um fundo mútuo S&P 500 inverso da Rydex ou ProFunds ou comprar ações no ETF S&P 500 ou em futuros S&P. Muitos investidores de varejo não estão confortáveis ​​ou familiarizados com a maioria dessas estratégias e geralmente optam por superar o declínio e sofrer uma grande perda de portfólio de dois dígitos. Um problema com a opção de opção de venda é que os prêmios das opções são aumentados com o aumento da volatilidade durante um grande declínio, para que um investidor possa estar certo na direção e ainda perder dinheiro. A venda a descoberto provavelmente não é apropriada para um investidor que esteja envolvido apenas casualmente nos mercados.

Comprar títulos e notas do tesouro

Em pânico de vendas, os investidores utilizam a transferência de qualidade para vôo ou segurança para garantias ou títulos do Tesouro. O final curto da curva de juros foi composto por notas de cinco anos ou menos com maior frequência e esse foi o caso em meados de fevereiro de 2016 durante um declínio em cascata nos estoques. Parece tolice seguir a "mentalidade de rebanho" até o Tesouro, à medida que eles estão sendo supervalorizados, mas funciona se um profissional tiver o senso de obter lucros ao longo do caminho, à medida que as ações começarem a se estabilizar.

No entanto, muitos mercados em baixa de longo prazo coincidem com uma recessão econômica e, nesse caso, o portfólio deve inclinar-se para o final longo da curva de juros comprando títulos do Tesouro de 10 ou 30 anos. É claro que os investidores lamentam não ter mudado para essa orientação na primeira bandeira vermelha.

Comprar chamadas VIX

O Índice VIX mede as perspectivas de mercado para volatilidade implícita nos preços das opções do índice S&P 500. As crises brutais do mercado quase sempre provocam um aumento na volatilidade, e a volatilidade longa é uma tática lógica. Existem alguns métodos para fazer isso, e o primeiro é comprar opções de compra do VIX listadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE). As chamadas normalmente aumentam junto com o Índice VIX, e é importante selecionar preços de exercício e datas de vencimento apropriados. Um preço de exercício que está muito fora do dinheiro, por exemplo, não realiza nada, e o prêmio é perdido. Esteja ciente de que as chamadas são baseadas no preço de futuros do VIX e nem sempre os preços das chamadas se correlacionam perfeitamente com o índice.

A segunda abordagem é comprar o ETN iPath S&P 500 VIX ST Futures (NYSEARCA: VXX), mas está sobrecarregado com problemas de desempenho. Trata-se de uma nota negociada em bolsa (ETN), não uma ETF e, como a opção de compra do VIX, é baseada nos futuros do VIX. Isso leva a algumas peculiaridades, como quando o VXX se move na mesma direção que o S&P 500 16% do tempo, embora tenha sido projetado para se mover na direção oposta. As chamadas VIX são a melhor opção para proteger, com uma volatilidade prolongada.

Muitas maneiras de enfrentar a tempestade

A turbulência do mercado faz parte do jogo de investimento e nunca desaparece. Quando a tempestade está se aproximando, os investidores devem se armar com coberturas eficazes até que retornem os melhores dias.