3 ETFs ganham exposição nos mercados de fronteira

Países como China, México e Brasil frequentemente roubam as manchetes quando se trata de mercados emergentes. A ascensão da classe média nesses países apresenta oportunidades de investimento de dar água na boca que muitos investidores não querem deixar passar.

Os investidores também devem considerar investir em "mercados fronteiriços" - mercados mais estabelecidos que os países menos desenvolvidos (PMA), mas menores que os mercados emergentes tradicionais. Em janeiro de 2018, as ações do mercado de fronteira tiveram uma capitalização de mercado combinada de mais de US $ 700 bilhões, seu valor mais alto em uma década, e começaram a superar as ações dos mercados emergentes pela primeira vez em três anos, conforme relatado pela Bloomberg. (Para saber mais, consulte também: A diferença entre mercados emergentes e de fronteira ).

Os catalisadores do aumento do apetite nos mercados fronteiriços referem-se a várias reformas macroeconômicas nessas economias em desenvolvimento menores, como a revisão substancial do sistema tributário argentino, um impulso à privatização no Vietnã e a liberalização da moeda em países como Marrocos e Nigéria. O chefe de ações da Blackfriars Asset Management Ltd. em Londres disse à Bloomberg: "O fortalecimento dos preços do petróleo pode ser um tema amplo, mas, caso contrário, existem elementos específicos, como reformas da moeda, que estão impulsionando mercados específicos".

Os investidores que desejam adicionar ações do mercado de fronteira ao seu portfólio podem fazê-lo mais barato investindo em um desses três fundos negociados em bolsa (ETFs). (Veja também: 5 ETFs de ações de mercados emergentes para assistir em 2018. )

ETF iShares MSCI Frontier 100 (NYSEARCA: FM)

Lançado em 2012, o ETF iShares MSCI Frontier 100 visa fornecer retornos semelhantes ao MSCI Frontier Markets 100 Index. O fundo faz isso investindo a maioria de seus ativos em valores mobiliários que constituem o índice subjacente. Esse índice rastreia mercados inexplorados e de alto crescimento, classificados pela MSCI Inc. (NYSE: MSCI). As principais alocações no portfólio do fundo incluem o National Bank of Kuwait SAKP (KW: NBKK) em 5, 93%, o Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) em 4, 44% e o Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) em 4, 36%. A cesta da ETF possui 118 ações no total.

O ETF iShares MSCI Frontier 100 possui ativos sob gerenciamento (AUM) de US $ 565, 9 milhões. Seu índice de despesa de 0, 8% é superior à média da categoria de 0, 58%, mas compensado por um atraente rendimento de dividendos de 4, 19%. A FM retornou 4, 09% nos últimos cinco anos e 1, 93% nos últimos três anos. No acumulado do ano (acumulado no ano), o fundo retornou -10, 65% em agosto de 2018. (Para saber mais, consulte: Quando um índice de despesa é considerado alto e quando é considerado baixo? )

ETF da Invesco Frontier Markets (NYSEARCA: FRN)

O ETF Invesco Frontier Markets, formado em 2008, tenta refletir o desempenho do Índice BNY Mellon New Frontier. O fundo consegue isso investindo a maior parte de seus ativos em títulos que compõem o índice rastreado. Possui tanto certificados de depósito americanos (ADRs) líquidos quanto certificados de depósito global (GDRs) de valores mobiliários de países de fronteira. O portfólio da ETF contém 68 ações. As três principais holdings da FRN - Copa Holdings SA Classe A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) e Safaricom PLC (NR: SCOM) - possuem uma ponderação combinada de 20, 55%.

O ETF da Invesco Frontier Markets tem US $ 66, 19 milhões em ativos líquidos e cobra aos investidores uma taxa de administração anual de 0, 7%. Em agosto de 2018, o fundo apresentava retornos anualizados de 10, 5 e 3 anos de -2, 93%, 0, 3% e 4, 61%, respectivamente. Ele retornou -7% no acumulado do ano e paga um dividendo anual de 3, 86%. (Veja também: O que são mercados de fronteira? )

ETF Global X MSCI Argentina (NYSEARCA: ARGT)

Criado em 2011, o Global X MSCI Argentina ETF procura replicar os retornos do MSCI All Argentina 25/50 Index. Para isso, a ETF investe pelo menos 80% de seus ativos em valores mobiliários que compõem o índice de referência. O fundo detém empresas com sede na Argentina ou que conduzem a maioria de suas operações no país. As principais participações no portfólio da ETF incluem MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financeiro Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) e Globant SA (NYSE: GLOB).

O ETF Global X MSCI Argentina tem um AUM de US $ 146, 44 milhões e cobra uma taxa de administração de 0, 65%. Embora o fundo tenha um retorno decepcionante no acumulado do ano de -23, 62%, ele teve um desempenho melhor no longo prazo. Nos últimos cinco anos, a ETF retornou 11, 44%, enquanto nos últimos três anos, os investidores tiveram um retorno de 11, 04%. O ARGT paga um dividendo de 0, 65%, compensando efetivamente a taxa anual de administração. (Veja também: 3 maneiras de investir na Argentina dos EUA )