Rendimento versus taxa de juros: qual é a diferença?
As taxas de juros e de juros são termos importantes para qualquer investidor entender
Rendimento refere-se aos ganhos de um investimento durante um período específico. Inclui o ganho do investidor, como juros e dividendos recebidos por manter investimentos específicos. Rendimento também é o lucro anual que um investidor recebe por um investimento.
A taxa de juros é a porcentagem cobrada por um credor por um empréstimo. A taxa de juros também é usada para descrever a quantidade de retorno regular que um investidor pode esperar de um instrumento de dívida, como um título ou certificado de depósito (CD).
Por exemplo, um credor pode cobrar uma taxa de juros de 10% por um empréstimo de um ano de US $ 1.000. No final do ano, o rendimento do investimento para o credor seria de US $ 100, ou 10%. Se o credor incorresse em algum custo ao fazer o empréstimo, esses custos reduziriam o rendimento do investimento.
Produção
Rendimento refere-se ao retorno que um investidor recebe de um investimento como uma ação ou um título. Geralmente é relatado como um valor anual. Nos títulos, como em qualquer investimento em dívida, o rendimento é composto por pagamentos de juros conhecidos como cupom.
Em ações, o termo yield não se refere ao lucro com a venda de ações. Indica o retorno em dividendos para aqueles que detêm as ações. Dividendos são a parte do investidor no lucro trimestral da empresa.
Por exemplo, se a PepsiCo (PEP) pagar a seus acionistas um dividendo trimestral de 50 centavos e o preço das ações for de US $ 50, o rendimento anual de dividendos seria de 4%.
Se o preço das ações dobrar para US $ 100 e o dividendo permanecer o mesmo, o rendimento será reduzido para 2%.
Nos títulos, o rendimento é expresso como rendimento até o vencimento (YTM). O rendimento até o vencimento de um título é o retorno total que o detentor do título pode esperar receber até o vencimento do título. O rendimento é baseado na taxa de juros que o emissor do título concorda em pagar.
Taxa de juros
A taxa de juros de qualquer empréstimo é a porcentagem do princípio que um credor cobrará anualmente até que o empréstimo seja reembolsado. Nos empréstimos ao consumidor, geralmente é expresso como a taxa percentual anual (APR) do empréstimo.
Como exemplo de taxas de juros, digamos que você vá a um banco emprestar US $ 1.000 por um ano para comprar uma bicicleta nova, e o banco cita uma taxa de juros de 10% em seu empréstimo. Além de devolver os US $ 1.000, você pagaria outros US $ 100 em juros sobre o empréstimo.
Esse exemplo assume o cálculo usando juros simples. Se os juros forem compostos, você pagará um pouco mais de um ano e muito mais ao longo de muitos anos. Juros compostos é uma soma calculada sobre o principal devido mais juros acumulados até a data da composição. Esse é um conceito especialmente importante para contas de poupança e empréstimos que usam juros compostos em seus cálculos.
Taxa de juros também é um termo comum usado em títulos de dívida. Quando um investidor compra um título, ele se torna o credor de uma corporação ou do governo que o vende. Aqui, a taxa de juros também é conhecida como taxa de cupom. Essa taxa representa o pagamento regular e periódico com base no principal emprestado que o investidor recebe em troca da compra do título.
As taxas de cupom podem ser reais, nominais e efetivas e impactar o lucro que um investidor pode obter mantendo um título de dívida de renda fixa. A taxa nominal é a taxa mais comum cotada em empréstimos e títulos. Este valor é o valor baseado no princípio que o mutuário recebe como recompensa por emprestar dinheiro para outros usarem.
A taxa de juros real é o valor do empréstimo que remove o efeito da inflação e se baseia na taxa nominal. Se a taxa nominal for de 4% e a inflação for de 2%, a taxa de juros real será de 2% (4% - 2% = 2%). Quando a inflação aumenta, pode empurrar a taxa real para o negativo. Os investidores usam esse número para ajudá-los a determinar o retorno real dos títulos de dívida de renda fixa.
O tipo final de taxa de juros é a taxa efetiva. Essa taxa inclui a composição de juros. Empréstimos ou títulos com composição mais frequente terão uma taxa efetiva mais alta.
Considerações Especiais
As taxas de juros atuais sustentam o rendimento de todos os empréstimos, desde empréstimos ao consumidor até hipotecas e títulos. Eles também determinam quanto um indivíduo ganha com a economia, seja em uma simples conta poupança, em um CD ou em um título com qualidade de investimento.
A taxa de juros atual determina o rendimento que um título suportará no momento da emissão. Também determina o rendimento que um banco exigirá quando um consumidor buscar um novo empréstimo para carro. As taxas precisas variarão, é claro, dependendo de quanto o emissor do título ou o credor do banco deseja que o negócio e a capacidade de crédito do mutuário.
As taxas de juros flutuam constantemente, com o fator mais importante sendo a orientação do Federal Reserve, que periodicamente emite um intervalo alvo para uma taxa de juros importante. Todas as outras taxas de empréstimo são essencialmente extrapoladas dessa taxa de juros principal.
Por fim, as taxas de juros refletem-se no rendimento que um investidor em dívida pode esperar obter.
Principais Takeaways
- Rendimento é o lucro líquido anual que um investidor obtém de um investimento.
- A taxa de juros é a porcentagem cobrada por um credor por um empréstimo.
- O rendimento de novos investimentos em dívidas de qualquer espécie reflete as taxas de juros no momento em que são emitidas.