XBI: ETF SPDR S&P Biotech

O ETF SPDR S&P Biotech (NYSEARCA: XBI), gerenciado pela State Street Global Advisors, concentra a maioria de suas participações no setor de biotecnologia. Os gestores de fundos da XBI visam fornecer aos investidores um retorno total semelhante ao do S&P Biotechnology Select Industry Index, que é uma parte da sub-indústria do S&P Total Market Index. O benchmark usado para o XBI acompanha o desempenho de grandes ações de empresas americanas para empresas que operam no campo da biotecnologia.

Como um dos setores mais exclusivos do mercado, a biotecnologia tem sido um local em que os investidores buscam oportunidades de alto crescimento. As empresas de biotecnologia são aquelas que trabalham para melhorar a qualidade de vida por meio de pesquisa e desenvolvimento no campo da medicina, alimentos e combustíveis. As empresas deste setor e mantidas dentro da XBI concentram-se predominantemente no desenvolvimento de medicamentos sob a égide da indústria médica, com importantes players incluindo Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) e BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Os gerentes de fundos da XBI utilizam uma abordagem de amostragem para dispersar os ativos do fundo, e uma parte substancial dos ativos, pelo menos 80%, é investida nas empresas de biotecnologia listadas na meta de referência do fundo. A XBI usa uma estratégia de ponderação igual entre as 120 participações acionárias de empresas de biotecnologia encontradas no fundo, em 30 de junho de 2018.

Características

O XBI usa uma filosofia de investimento em gerenciamento passivo implementada por seus gestores de fundos na State Street Global Advisors. Assim como em outros fundos SPDR, o XBI possui uma taxa de rotatividade notavelmente baixa, o que ajuda a manter as despesas totais repassadas aos investidores relativamente baixas.

Em média, os fundos negociados em bolsa (ETFs) no mercado de biotecnologia apresentam índices de despesa variando de 0, 48 a 0, 95%. O XBI fica abaixo da média do setor, com uma taxa de despesa bruta de 0, 35% devido à baixa rotatividade e gerenciamento passivo, tornando o ETF mais atraente para os investidores do que fundos comparáveis ​​focados em biotecnologia.

Como outros ETFs, o XBI pode ser comprado e vendido no mercado secundário, com ou sem a assistência de um corretor. As taxas e comissões de negociação variam de acordo com a plataforma de negociação usada.

Adequação e recomendações

Embora todos os investimentos no mercado de ações apresentem risco para os investidores, os ETFs com foco restrito em um único setor são mais voláteis que os fundos mais diversificados. Como a XBI investe apenas em 120 ações de empresas americanas, todas na indústria de biotecnologia, o fundo apresenta mais riscos para os investidores e tem potencial para flutuar bastante. Específicas para a indústria de biotecnologia, as empresas que operam no setor são de alto risco devido aos custos crescentes de pesquisa e desenvolvimento, aos ensaios clínicos fracassados ​​e ao constante potencial de perda para as empresas de biotecnologia concorrentes.

Os gerentes de fundos da XBI usam uma abordagem de amostragem para selecionar as empresas mantidas no fundo, com base no índice-alvo. Esse método de seleção reduz parte do risco para os investidores, assim como a postura dos gestores de fundos em igual ponderação. No entanto, a volatilidade do XBI pode ser vista em suas métricas de risco, com um beta de três anos de 1, 82 versus o índice Russell 2000 Growth, um alfa de três anos de -11, 92 e uma taxa de forma de 0, 63.

O XBI não é adequado para todos os investidores, mas pode ser uma participação apropriada para os interessados ​​em crescimento a longo prazo. As empresas de biotecnologia mantidas no fundo deixam um investidor aberto à exposição ao mercado em um setor altamente incerto. Quando os custos de pesquisa e desenvolvimento não levam a um retorno lucrativo por meio de um novo medicamento bem-sucedido, as empresas de biotecnologia têm o potencial de perder uma enorme quantidade de receita futura. No entanto, o setor de biotecnologia provou ser lucrativo para investidores que detêm posições diversificadas em ações, como as incluídas no ETDR da SPDR S&P Biotech.