Wrap It Up: Termos e Benefícios do Dinheiro Gerenciado

A conta do termo wrap foi criada para se referir a um produto que oferece uma infinidade de serviços "empacotados" em uma única taxa. Quando o negócio de embalagens era um produto de nicho bastante obscuro usado principalmente por investidores institucionais sofisticados e investidores individuais com patrimônio líquido extremamente alto, todos os envolvidos na indústria de embalagens compreendiam a terminologia e os benefícios do produto. Desde então, porém, a indústria de embalagens se expandiu para um mercado mais amplo. (Consulte também: Informações básicas sobre estoque .)

Aqui, examinamos essas mudanças, bem como os benefícios e veículos de serviços concluídos. (Veja também: O rap nas taxas de cobertura para contas de aposentadoria .)

Evolução do Vocabulário de Embrulho e Corretagem

Quando os avanços na tecnologia reduziram o investimento mínimo exigido, a conta final ficou disponível para uma audiência de investidores de varejo ricos. Esse novo círculo eleitoral não estava familiarizado com os benefícios do produto; portanto, "conta finalizada" foi substituída pelo dinheiro gerenciado mais descritivo (conta). A mudança na terminologia concentrou-se mais na comunicação dos benefícios do produto e na estrutura de preços (as taxas são totalmente divulgadas).

A criação da conta wrap também causou alterações no idioma tradicional do setor de corretagem. Várias facções do negócio de consultoria em investimentos ainda debatem o uso e a adequação dos títulos "corretor" e "consultor", mas a economia subjacente do debate é incontestável. A definição tradicional do termo corretor refere-se a um profissional de investimento que ajuda a combinar compradores e vendedores em troca de uma comissão. O tamanho do contracheque de um corretor tradicional é baseado no volume de transações intermediadas; portanto, se nenhuma negociação for realizada, o corretor não será pago, independentemente de ter fornecido algum conselho de investimento aos clientes.

Essa função do corretor mudou, no entanto, quando alguns corretores começaram a oferecer contas de quebra automática, exigindo que gerenciem dinheiro e concluam transações de clientes. Assim, os corretores assumiram as responsabilidades dos consultores, não apenas concluindo transações (um serviço que, por si só, não considera os ativos atualmente na conta do cliente), mas também fornecendo gerenciamento de portfólio.

Quando um profissional de investimento, seja um corretor ou consultor, trabalha com produtos de dinheiro gerenciado, recebe uma taxa fixa com base nos ativos sob gestão. Essa taxa é recorrente, independentemente do número de transações que ocorrem na conta do investidor. O investimento baseado em honorários, como é chamado esse modelo de negócios, compensa os profissionais de investimento pelos conselhos que eles fornecem, não pelo número de transações que eles geram. (Veja também: Corretagem de serviço completo ou bricolage? )

Benefícios do dinheiro gerenciado

Ao investir em produtos com taxas, você recebe o benefício de consultas contínuas com um consultor financeiro profissional em troca de uma taxa previsível. O consultor é responsável por gerenciar seu plano financeiro, que inclui examinar sua situação financeira geral, determinar sua tolerância a riscos, ajudá-lo a definir metas, recomendar uma alocação de ativos apropriada para seus objetivos, ajudar na seleção de investimentos e monitorar seu portfólio e progredir em direção a seus objetivos.

Como o consultor é pago com base em uma porcentagem de ativos sob gestão, ele ou ela tem uma participação pessoal no sucesso do seu portfólio. Por exemplo, se a taxa do seu orientador for de 1% e seu portfólio contiver US $ 100.000, ele receberá US $ 1.000 por ano. Se o seu portfólio crescer para US $ 200.000, a mesma taxa de 1% agora vale US $ 2.000. Claramente, o consultor tem um incentivo financeiro para procurar os melhores produtos disponíveis, em vez de vender apenas aqueles que pagam as comissões mais altas. Esse acordo diminui a preocupação do investidor com a agitação e garante que os consultores joguem pela mesma equipe que seus clientes - tanto o cliente quanto o consultor terão a chance de ganhar se o portfólio crescer em valor.

Veículos de investimento em dinheiro gerenciado

Existem cinco principais veículos de investimento no ambiente de dinheiro gerenciado, cada um oferecendo diferentes recursos e benefícios. Os detalhes de cada um variam de acordo com a empresa que presta os serviços, mas aqui estão as categorias gerais:

1. Programas tradicionais de contas gerenciadas ou separadas : diferentemente dos fundos mútuos, onde muitos investidores agrupam seus ativos para acessar os serviços de um gerente profissional de dinheiro, os programas tradicionais de contas gerenciadas (também conhecidos como "contas separadas") permitem que os investidores contratem os serviços de um gerente financeiro profissional de uma conta separada e distinta das contas de outros investidores. Esses serviços incluem gerenciamento tributário significativo e personalização do portfólio. As decisões de investimento são baseadas nas necessidades individuais do investidor, não nas necessidades genéricas de um portfólio projetado para representar um conjunto de investidores que pode chegar a milhares. (Veja também: A busca para criar uma conta gerenciada unificada .)
2. Programas consultivos para fundos mútuos : O termo "invólucro de fundos mútuos" foi amplamente substituído por "programa consultivo para fundos mútuos" para descrever um portfólio de fundos mútuos selecionados para corresponder a um modelo de alocação de ativos predefinido apropriado para as metas de um investidor, oferecido em um único investimento conta juntamente com os serviços de um consultor profissional de investimentos. A conta é reequilibrada automaticamente para manter o modelo de alocação de ativos e fornece relatórios de desempenho consolidados, independentemente do número de fundos mútuos no modelo. Uma variedade de modelos de alocação de ativos está disponível com proporções de patrimônio líquido para renda fixa, como patrimônio líquido de 100%, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ou 100% de renda fixa. Um consultor financeiro profissional trabalha com o investidor para determinar qual modelo de alocação de ativos é apropriado para as metas, tolerância ao risco, horizonte de tempo do investidor, etc. e fornece orientação contínua na busca dos objetivos financeiros do investidor
3. Contas de corretagem com base em taxas : negociações ilimitadas sem taxas de comissão tornam a conta de corretagem com base em taxas uma ferramenta atraente para os comerciantes frequentes. A taxa inclui orientação contínua de um consultor financeiro profissional e oferece uma certa comodidade para o profissional que prefere um pouco de assistência especializada.
4. Contas multidisciplinares : as contas multidisciplinares combinam os serviços de vários gerentes de contas separados em um único portfólio. Esse portfólio oferece todos os benefícios de um portfólio tradicional de contas gerenciadas - e mais - a um mínimo de investimento reduzido. As atividades de cada um dos diferentes gerentes do portfólio são coordenadas por um gerente de sobreposição para manter a conformidade com a regra de lavagem e venda e minimizar os passivos fiscais de ganhos de capital.
5. Wraps da ETF : Os wraps da ETF são um dos mais recentes participantes na arena de dinheiro gerenciado e são semelhantes aos wraps de fundos mútuos, mas usam fundos negociados em bolsa em vez de fundos mútuos como seus veículos de investimento. Como os ETFs têm índices de despesas mais baixos do que os fundos mútuos, os envoltórios dos ETFs têm um forte apelo aos investidores preocupados com os custos.

O dinheiro gerenciado é ideal para você?

O dinheiro gerenciado oferece um grau de eficiência tributária, flexibilidade, conveniência e tranquilidade que poucas outras opções de investimento podem oferecer. Esses recursos tornaram os veículos de investimento com base em taxas e de dinheiro gerenciado bastante populares entre os investidores ricos e sensíveis a impostos. Mas esses veículos ainda apresentam alguma complexidade que os torna inadequados para grande parte do público. Antes de prosseguir com o dinheiro gerenciado, descubra se o seu portfólio é adequado consultando um consultor financeiro profissional. (Veja também: Esse é um envoltório (do fundo mútuo)! )