Por que as taxas de juros mudam?

O interesse é simplesmente o custo de pedir dinheiro emprestado. Como com qualquer bem ou serviço em uma economia de mercado livre, o preço acaba se resumindo à oferta e demanda. Quando a demanda é fraca, os credores cobram menos pela parte do dinheiro; quando a demanda é forte, eles podem aumentar a taxa, também conhecida como taxa de juros. A demanda por financiamento diminui e flui com o ciclo de negócios. Durante uma recessão, menos pessoas estão comprando carros ou casas (e, portanto, procurando novas hipotecas ou empréstimos para automóveis) ou buscando financiamento para iniciar ou expandir negócios. Ansiosos para aumentar os empréstimos, os bancos colocam seu dinheiro "à venda" diminuindo a taxa.

A oferta também muda à medida que as condições econômicas flutuam. Nesse sentido, o governo desempenha um papel importante. Bancos centrais como o Federal Reserve dos Estados Unidos tendem a comprar dívida do governo durante uma crise, bombeando a economia estagnada com dinheiro que pode ser usado para novos empréstimos. O aumento da oferta, combinado com a demanda reduzida, força as taxas para baixo. O exato oposto ocorre durante um boom econômico.

É importante observar que empréstimos de curto prazo e empréstimos de longo prazo podem ser afetados por fatores muito diferentes. Por exemplo, a compra e venda de valores mobiliários por um banco central tem um impacto muito maior nos empréstimos de curto prazo, como taxas de cartão de crédito e empréstimos para carros. Para notas mais longas, como um título do Tesouro de 30 anos, as perspectivas de inflação podem ser um fator importante. Se os consumidores temem que o valor de seu dinheiro caia rapidamente, exigirão uma taxa mais alta em seu "empréstimo" ao governo.