O que é a StoneCo Ltd. e por que a Berkshire Hathaway investe nela?

Quando o guru do investimento bilionário Warren Buffett fala, os investidores ouvem. Assim, quando seu conglomerado multinacional Berkshire Hathaway anunciou planos de fazer um investimento considerável na empresa brasileira de fintech StoneCo Ltd. (STNE), investidores individuais e institucionais se inclinaram para olhar mais de perto essa entidade relativamente desconhecida. Este artigo explora por que o modelo de negócios da StoneCo capturou a atenção de Buffett.

Principais Takeaways

• A empresa de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, anunciou planos para comprar uma grande parte de uma empresa brasileira de fintech relativamente obscura chamada StoneCo Ltd. em outubro de 2018.
• Lançada por André Street e Eduardo Pontes, a StoneCo foi a empresa de acompanhamento do empreendimento anterior da dupla, chamado Braspag.
• Após o IPO de 2018 da StoneCo, o preço das ações disparou 30% nos dois primeiros dias.

Serviços de pagamentos digitais no Brasil

De acordo com seu prospecto, quando a StoneCo foi lançada em 2012, os fundadores André Street e Eduardo Pontes já haviam passado mais de uma década trabalhando nos campos de pagamento eletrônico e processamento de pagamentos no Brasil. Embora tenham alcançado sucesso anterior com sua empresa de tecnologia de pagamento on-line Braspag, em resposta a mudanças no mercado, a dupla encerrou sua operação anterior para construir a StoneCo do zero. Além das capacidades tecnológicas avançadas no espaço de pagamento eletrônico, a StoneCo enfatizou a importância da conexão humana, para facilitar a interação do cliente com as equipes de vendas e atendimento ao cliente da StoneCo.

Escala, Crescimento e Margem

A StoneCo lançou uma oferta pública inicial em 2018, antes da qual a empresa alegou em seus registros na SEC ter alcançado um crescimento substancial, expansão de margem e escala. A empresa teve uma receita e receita total de US $ 636 milhões em reais (quase US $ 160 milhões) no primeiro trimestre de 2018, além de uma avaliação de US $ 6, 1 bilhões, cerca de 22 vezes a receita da empresa nos últimos 12 meses. A StoneCo também afirmou ter capturado mais de 5, 5% da participação de mercado brasileira no segundo trimestre de 2018, com mais de 230.000 clientes bloqueados no terceiro trimestre daquele ano. Com base no volume, a StoneCo é atualmente o quarto maior processador de pagamento eletrônico do Brasil.

Interesse de Berkshire

Com números tão impressionantes alcançados em tão pouco tempo, não surpreende que a StoneCo tenha chamado a atenção de investidores na Berkshire Hathaway, levando a compra de mais de 14 milhões de ações ao preço do IPO. Mas esse movimento, no entanto, virou cabeça, porque a Berkshire é mais conhecida por se concentrar em ações de primeira linha e em empresas previsíveis e estáveis, incluindo operadoras de seguros e empresas de serviços públicos. O interesse repentino de Buffet em uma empresa de fintech amplamente testada marcou uma mudança em sua abordagem típica de investimento, principalmente devido à notória desconfiança de Buffett em relação às ofertas públicas de ações. Caso em questão: de acordo com o The Wall Street Journal, na reunião anual de Berkshire em 2012, Buffet sugeriu que "dentre milhares e milhares e milhares de empresas no mundo, um IPO não pode ser a coisa mais atraente, se não por outro motivo. do que o fato de os vendedores terem vantagem em decidir quando entrar no mercado ".

De qualquer forma, pelo menos em parte devido ao investimento da Berkshire, a StoneCo rapidamente alcançou uma posição de destaque desde seu IPO, com seu preço das ações subindo 30% nos primeiros dois dias de negociação, embora seu preço tenha caído desde então. esta escrita.