Quais fatores são levados em consideração para quantificar o risco de crédito?

A quantificação do risco de crédito, atribuindo números mensuráveis ​​e comparáveis ​​à probabilidade de risco de inadimplência ou spread, é uma importante fronteira nas finanças modernas. Os fatores que afetam o risco de crédito variam de critérios específicos do mutuário, como índices de dívida, a considerações de todo o mercado, como crescimento econômico. A ideia é que os passivos possam ser objetivamente avaliados e previstos para ajudar a proteger contra perdas financeiras.

Existem várias variáveis ​​importantes a serem consideradas: a saúde financeira do mutuário; a gravidade das consequências de uma inadimplência para o mutuário e o credor; o tamanho da extensão de crédito; tendências históricas nas taxas de inadimplência; e uma variedade de considerações macroeconômicas. Entre todos os fatores possíveis, três são consistentemente identificados como tendo uma forte relação correlativa com o risco de crédito.

Probabilidade de inadimplência

A probabilidade de inadimplência, às vezes abreviada como POD ou PD, expressa a probabilidade de o mutuário não manter a capacidade financeira para efetuar pagamentos programados da dívida. Para mutuários individuais, a probabilidade de inadimplência é mais representada como uma combinação de dois fatores: a relação dívida / renda e pontuação de crédito. As agências de classificação de crédito estimam a probabilidade de inadimplência para entidades que emitem instrumentos de dívida, como títulos corporativos. De um modo geral, os PODs mais altos correspondem a taxas de juros mais altas e maiores adiantamentos necessários em um empréstimo. Os mutuários podem ajudar a compartilhar o risco de inadimplência prometendo garantias contra um empréstimo.

Perda dada inadimplência

Imagine dois tomadores de empréstimos com pontuação de crédito idêntica e índices de dívida / renda idênticos. A primeira pessoa contrai um empréstimo de US $ 5.000 e a segunda, um empréstimo de US $ 500.000. Mesmo que o segundo indivíduo tenha 100 vezes a renda do primeiro, seu empréstimo representa um risco maior. Isso ocorre porque o credor deve perder muito mais dinheiro em caso de inadimplência de um empréstimo de US $ 500.000. Esse princípio está subjacente à perda dada pelo padrão, ou LGD, fator na quantificação do risco.

A perda dada a inadimplência parece um conceito simples, mas na verdade não existe um método universalmente aceito para calcular a LGD. A maioria dos credores não calcula LGD para cada empréstimo separado; em vez disso, eles revisam uma carteira inteira de empréstimos e estimam a exposição total a perdas. Vários fatores podem influenciar a LGD, incluindo qualquer garantia sobre o empréstimo e a capacidade legal de buscar os fundos em falta através de processos de falência.

Exposição no Padrão

De conceito semelhante ao LGD, a exposição padrão ou EAD é uma avaliação da exposição total à perda à qual um credor está exposto a qualquer momento. Embora a EAD seja quase sempre usada em referência a uma instituição financeira, a exposição total é um conceito importante para qualquer indivíduo ou entidade com crédito estendido. A fórmula da EAD é normalmente calculada multiplicando cada obrigação de crédito por uma determinada porcentagem ajustada para detalhes específicos de cada obrigação.