Estoque da Wells Fargo pode cair 7% em meio a um crescimento tépido

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

O Wells Fargo & Co. (WFC) deve divulgar os resultados na sexta-feira, e as perspectivas para o banco parecem miseráveis. A análise técnica sugere que as ações podem cair cerca de 7%, o que levaria as ações a uma queda de 20% em relação à alta de janeiro.

Os negociadores de opções também são extremamente otimistas sobre as ações e vêem as ações caindo cerca de 5, 5% em meados de setembro. As perspectivas para o banco também não parecem particularmente fortes quando comparadas a alguns dos outros grandes bancos que divulgam resultados no final deste mês.

Dados WFC da YCharts

Padrão de baixa

O gráfico técnico sugere que as ações podem cair para cerca de US $ 52, 60 nas próximas semanas, com base em um padrão técnico de baixa chamado de cunha crescente. Se o estoque cair, como o padrão indica, o preço poderá cair para o suporte técnico em US $ 52, 60, antes de tentar se estabilizar. A quantidade de volume diário também diminuiu nas últimas semanas, uma indicação de que a convicção entre os touros pode estar diminuindo. O índice de força relativa também tem diminuído desde que atingiu os níveis de sobrecompra no final de janeiro, sugerindo que o momento de alta está saindo do estoque.

Apostas de baixa

Outro sinal de alerta para os touros são as grandes apostas de baixa nas opções definidas para expirar em 21 de setembro. A estratégia de opções de longo prazo - uma estratégia de compra de uma venda e uma compra - sugere que o preço das ações aumentará ou cairá cerca de 7, 5% do preço de exercício de $ 55, colocando as ações em uma faixa de negociação de $ 50, 80 a $ 59, 20. Mas o número de apostas em que as ações caem supera as apostas em ações que aumentam de 4 para 1, com cerca de 33.000 contratos de venda aberta. Um comprador de apenas as opções de venda precisaria que o estoque caísse 5, 5%, para $ 53, 40, para quebrar, mesmo que as opções fossem mantidas até o vencimento, porque o preço da venda custa cerca de $ 1, 40 por contrato.

Crescimento tépido

Analistas esperam que os ganhos do banco subam cerca de 9% no segundo trimestre, enquanto a receita deverá cair 2%. Compare isso com o JPMorgan Chase & Co. (JPM), que prevê um aumento de 30% no lucro do segundo trimestre, ou o Citigroup Inc. (C), que deve reportar um crescimento de 22% no lucro. Enquanto isso, o JPMorgan e o Citigroup são negociados com avaliações iguais ou mais baratas que o Wells Fargo.

Dados JPM PE Ratio (Forward 1y) por YCharts

As perspectivas para o ano inteiro da Wells Fargo não melhoram muito, com ganhos aparecendo em 12% sobre a receita que deverá cair cerca de 1%.

É difícil ignorar o crescimento morno que a Wells Fargo oferece aos investidores em sua avaliação atual, e o reflexo dessa perspectiva está nas tabelas técnicas e nas opções de apostas. Provavelmente será necessário um grande ritmo e uma perspectiva comercial saudável para mudar a maré para essas ações.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.