Subcapitalização
A subcapitalização ocorre quando uma empresa não possui capital suficiente para realizar operações comerciais normais e pagar credores. Isso pode ocorrer quando a empresa não está gerando fluxo de caixa suficiente ou é incapaz de acessar formas de financiamento, como dívida ou patrimônio.
As empresas subcapitalizadas também tendem a escolher fontes de capital de alto custo, como crédito de curto prazo, sobre formas de baixo custo, como patrimônio ou dívida de longo prazo. Os investidores querem continuar com cautela se uma empresa não tiver capitalização, porque a chance de falência aumenta quando uma empresa perde a capacidade de pagar suas dívidas.
Como funciona a subcapitalização
Ser subcapitalizado é uma característica encontrada com mais frequência em empresas jovens que não antecipam adequadamente os custos iniciais associados à colocação em operação de um negócio. Ser subcapitalizado pode levar a um arrasto significativo no crescimento, pois a empresa pode não ter os recursos necessários para a expansão, levando à eventual falha da empresa. A subcapitalização também pode ocorrer em grandes empresas que assumem montantes significativos de dívida e sofrem de más condições operacionais.
Principais Takeaways
- As empresas subcapitalizadas não têm capital suficiente para pagar os credores e geralmente precisam emprestar mais dinheiro.
- Às vezes, empresas jovens que não entendem completamente os custos iniciais são subcapitalizadas.
- Ao iniciar, os empreendedores devem agregar suas necessidades e despesas financeiras - depois errar no lado positivo.
- Se uma empresa não pode gerar capital ao longo do tempo, as chances de falir aumentam, pois perde a capacidade de pagar suas dívidas.
Se a subcapitalização for detectada cedo o suficiente e se uma empresa tiver fluxos de caixa suficientes, poderá reabastecer seus cofres vendendo ações, emitindo dívida ou obtendo um contrato de crédito rotativo de longo prazo com um credor. No entanto, se uma empresa não puder produzir fluxo de caixa positivo líquido ou acessar qualquer forma de financiamento, é provável que vá à falência.
A subcapitalização pode ter várias causas, como:
- Más condições macroeconômicas que podem levar a dificuldades na captação de recursos em momentos críticos
- Falha na obtenção de uma linha de crédito
- Financiamento do crescimento com capital de curto prazo em vez de capital permanente
- Má gestão de riscos, como não ter seguro ou sub-seguro contra riscos comerciais previsíveis
Exemplos de subcapitalização em pequenas empresas
Ao iniciar um negócio, os empreendedores devem realizar uma avaliação de suas necessidades e despesas financeiras - e errar no alto. As despesas comuns para um novo negócio incluem aluguel e serviços públicos, ordenados, equipamentos e utensílios, licenças, inventário, publicidade e seguro, entre outros. Como os custos de inicialização podem ser um obstáculo significativo, a subcapitalização é um problema comum para empresas jovens.
Por esse motivo, as startups de pequenas empresas devem criar uma projeção de fluxo de caixa mensal para o primeiro ano de operação (pelo menos) e equilibrá-la com os custos projetados. Entre o patrimônio líquido, o empreendedor contribui e o dinheiro que eles conseguem captar de investidores externos, o negócio deve ser suficientemente capitalizado.
Em alguns casos, uma corporação subcapitalizada pode deixar um empreendedor responsável por assuntos relacionados aos negócios. Isso é mais provável quando os ativos corporativos e pessoais são misturados quando os proprietários da corporação fraudam os credores e quando os registros adequados não são mantidos.
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