Classificação Hulbert
Uma classificação Hulbert é uma pontuação que acompanha o desempenho de um boletim de investimentos ao longo do tempo. A Hulbert Ratings, LLC atribui classificações à Hulbert e incentiva os investidores a julgar um boletim por seu desempenho de longo prazo ajustado ao risco.
Classificação de Hulbert
As classificações Hulbert dos boletins de investimento são determinadas pela manutenção de portfólios hipotéticos de investimento de acordo com os conselhos de compra e venda de cada boletim. A Hulbert Ratings, LLC, em seguida, rastreia o desempenho do boletim por várias métricas, culminando em uma proporção de Sharpe, uma medida do desempenho ajustado ao risco.
O consultor financeiro e investidor contrário Mark J. Hulbert começou a acompanhar o desempenho do boletim na Hulbert Financial Digest em 1980. Depois de quase trinta e seis anos e algumas aquisições de alto nível, a Hulbert Financial Digest foi oficialmente deixada de lado. Hulbert imediatamente formou a Hulbert Ratings LLC, que continuou de onde parou o resumo e continua acompanhando o desempenho do boletim.
Hulbert estabelece uma avaliação imparcial de cada boletim, assinando com o nome de outra pessoa para impedir que o boletim lhe envie dicas com antecedência e aumente o desempenho de seu portfólio hipotético. Alguns boletins são menos específicos em suas frases de ação do que outros. Para esses, a Hulbert Ratings, LLC deve deduzir conselhos de compra e venda para rastrear retornos.
Além de seu valor como uma revisão imparcial do desempenho do boletim, a própria existência das classificações Hulbert ajuda a manter os boletins honestos sobre seu desempenho.
Os boletins de investimento valem a pena?
Depois de décadas nas classificações de Hulbert, uma coisa é clara. A maioria dos boletins, como os fundos mútuos gerenciados mais ativamente, tem desempenho inferior ao do mercado. O próprio Hulbert concordou com a sabedoria convencional, mas difícil de seguir, de que, para todas as técnicas sofisticadas de hedge e instrumentos analíticos disponíveis, a melhor aposta de um investidor é despejar uma quantia em dinheiro em um fundo de índice e mantê-lo. Hulbert chegou ao ponto de sugerir que praticamente todas as mudanças que os investidores fazem em seus portfólios são erros.
Dito isto, Hulbert defendeu os boletins como úteis, dada a fraqueza da psicologia humana. Especificamente, Hulbert vê o investidor médio como incapaz de seguir a estratégia do fundo de índice, porque o investidor médio entrará em pânico em um mercado em baixa e acabará vendendo baixo. Hulbert prefere seguir consistentemente uma estratégia subótima, ou seja, agir de acordo com as recomendações de compra e venda de um boletim de investimentos, em comparação com seguir inconsistentemente a estratégia ideal, que é investir em um fundo de índice e reter durante crises.
Nem todo mundo concorda, mas os investidores devem se lembrar do truísmo de que os fundos e portfólios gerenciados mais ativamente têm um desempenho inferior ao mercado quando decidem suas estratégias de investimento.
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