Como Warren Buffett escolhe suas ações?

Os investidores elogiam há muito tempo a capacidade de Warren Buffett de escolher em quais empresas investir. Elogiada por seguir consistentemente os princípios de investimento em valor, Buffett acumulou uma fortuna de mais de US $ 80 bilhões ao longo das décadas, segundo a Forbes. Ele resistiu às tentações associadas ao investimento na “próxima grande novidade” e também usou sua imensa riqueza para o bem, contribuindo para instituições de caridade.

Compreender Warren Buffett começa com a análise da filosofia de investimento da empresa à qual está mais intimamente associada, a Berkshire Hathaway. A Berkshire tem uma estratégia pública de longa data no que diz respeito à aquisição de ações: a empresa deve ter um poder aquisitivo consistente, um bom retorno sobre o patrimônio, um gerenciamento capaz e preços razoáveis.

Buffett pertence à escola de investimento em valor, popularizada por Benjamin Graham. O investimento em valor analisa o valor intrínseco de uma ação, em vez de focar em indicadores técnicos, como médias móveis, volume ou indicadores de momento. Determinar o valor intrínseco é um exercício para entender as finanças da empresa, especialmente documentos oficiais, como ganhos e demonstrações de resultados.

Há várias coisas dignas de nota na estratégia de investimentos de Buffett. Para guiá-lo em suas decisões, Buffett usa várias considerações importantes para avaliar a atratividade de um possível investimento.

Como a empresa se saiu?

As empresas que fornecem um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) positivo e aceitável há muitos anos são mais desejáveis ​​do que as empresas que tiveram apenas um curto período de retornos sólidos. Quanto maior o número de anos de bom ROE, melhor.

Quanta dívida a empresa possui?

Ter uma grande proporção de dívida em relação ao patrimônio deve levantar uma bandeira vermelha, porque mais dos ganhos de uma empresa serão direcionados para o serviço da dívida, especialmente se o crescimento resultar apenas do acréscimo de mais dívida.

Como são as margens de lucro?

Buffett procura empresas que tenham uma boa margem de lucro, especialmente se as margens de lucro estiverem crescendo. Como é o caso do ROE, ele examina a margem de lucro ao longo de vários anos para descontar as tendências de curto prazo.

Quão exclusivos são os produtos vendidos pela empresa?

Buffett considera que as empresas que produzem produtos que podem ser facilmente substituídos são mais arriscadas do que as empresas que oferecem ofertas mais exclusivas. Por exemplo, o produto de uma companhia de petróleo - petróleo - não é tão único porque os clientes podem comprar petróleo de qualquer número de outros concorrentes. No entanto, se a empresa tiver acesso a um grau de óleo mais desejável - um que possa ser refinado facilmente -, esse investimento poderá valer a pena.

Quanto de desconto as ações são negociadas?

Esse é o cerne do investimento em valor: encontrar empresas com bons fundamentos, mas que estão sendo negociadas abaixo de onde deveriam estar - quanto maior o desconto, maior a margem de lucro.

A linha inferior

Além de seu estilo orientado para o valor, Buffett também é conhecido como um investidor de compra e manutenção. Ele não está interessado em vender ações no curto prazo para obter ganhos de capital; em vez disso, ele escolhe ações que acredita oferecer boas perspectivas de crescimento a longo prazo. Isso o leva a desviar o foco do que os outros estão fazendo. Em vez disso, ele analisa se uma empresa está em uma posição sólida para ganhar dinheiro no futuro e se suas ações estão com preços razoáveis.