Pagamento em cascata

O que é um pagamento em cascata?

Um pagamento em cascata é um tipo de esquema de pagamento no qual os credores de níveis mais altos recebem pagamentos de juros e principal primeiro, enquanto os credores de níveis mais baixos recebem pagamentos de principal depois que os credores de níveis mais altos são totalmente pagos. Os devedores geralmente estruturam esses esquemas em tais acordos para priorizar primeiro os empréstimos com maior capital, porque provavelmente também são os mais caros.

Por exemplo, esse tipo de plano funciona melhor para uma empresa que paga mais de um empréstimo. Suponha que esta empresa tenha três empréstimos operacionais, cada um com taxas de juros diferentes. A empresa efetua pagamentos de principal e juros sobre o empréstimo mais caro e efetua apenas pagamentos de juros nos dois restantes. Após o pagamento do empréstimo mais caro, a empresa pode efetuar todos os pagamentos de juros e principal no próximo empréstimo mais caro. O processo continua até que todos os empréstimos sejam pagos.

Como funciona um pagamento em cascata

Imagine uma cachoeira caindo em caçambas alinhadas verticalmente. A água representa dinheiro e os baldes representam credores. A água enche o primeiro balde primeiro. O segundo balde será preenchido somente depois que o primeiro estiver cheio. À medida que a água flui, mais baldes são preenchidos na ordem em que aparecem.

Normalmente, o tamanho da caçamba (tamanho da dívida) diminui à medida que a água desce. Isso é provável porque o pagamento de dívidas maiores reduz o risco de insolvência e libera dinheiro para operações, gastos de capital e investimentos.

[Importante: Um pagamento em cascata é um sistema de pagamentos priorizados a credores, com os credores de níveis mais altos recebendo juros e princípio e os credores de primeiro nível e mais baixos recebendo suas parcelas posteriormente.]

Um exemplo de um esquema de pagamento em cascata

Para demonstrar como um esquema de pagamento em cascata funciona, suponha que uma empresa tenha tomado empréstimos de três credores, Credor A, Credor B e Credor C. O esquema está estruturado para que o Credor A seja o credor de mais alto nível, enquanto o Credor C seja o mais baixo. credor hierárquico. O acordo para o que a empresa deve a cada um dos credores é o seguinte:

1. O credor A deve um total de US $ 5 milhões em juros e US $ 10 milhões em principal.
2. O credor B deve um total de US $ 3 milhões em juros e US $ 8 milhões em principal.
3. O credor C deve um total de US $ 1 milhão em juros e US $ 5 milhões em principal.

Suponha que no primeiro ano a empresa receba US $ 17 milhões. Em seguida, ele paga todos os US $ 15 milhões devidos ao Credor A, deixando-os com US $ 2 milhões para quitar dívidas adicionais. Como a estrutura de prioridades ainda está em vigor, esses US $ 2 milhões devem ser aplicados ao Credor B. Suponha que a empresa pague US $ 1 milhão ao Credor B por juros e US $ 1 milhão ao Credor B pelo principal. O resultado após o primeiro ano é o seguinte:

1. O credor A é totalmente pago.
2. O credor B deve um total de US $ 2 milhões em juros e US $ 7 milhões em principal.
3. O credor C deve um total de US $ 1 milhão em juros e US $ 5 milhões em principal.

Se, no segundo ano, a empresa ganhar US $ 13 milhões, poderá pagar a restante obrigação com o Credor B e começar a pagar o Credor C. O resultado após o segundo ano é o seguinte:

1. O credor A é totalmente pago.
2. O credor B é totalmente pago.
3. O credor C deve US $ 2 milhões em principal.

Este exemplo foi simplificado para mostrar a mecânica de um esquema de pagamento em cascata. Na realidade, alguns esquemas em cascata são estruturados para que pagamentos de juros mínimos sejam feitos a todos os níveis durante cada ciclo de pagamento.

Principais Takeaways

• Os credores de níveis mais altos geralmente têm o maior princípio e os saldos de juros entre todos os credores.
• Os pagamentos em cascata podem ser estruturados para pagar um empréstimo por vez ou pagar todos os empréstimos de forma sistemática.

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