Índice Treynor

DEFINIÇÃO de Índice Treynor

O Índice Treynor mede o desempenho ajustado ao risco de uma carteira de investimentos analisando o excesso de retorno de uma carteira por unidade de risco. A medida do risco de mercado usada é beta, que é uma medida do risco geral de mercado ou do risco sistemático. Quanto maior o índice Treynor, maior "excesso de retorno" sendo gerado pelo portfólio por cada unidade de risco geral de mercado. O índice foi desenvolvido pelo economista Jack Treynor. É essencialmente uma expressão que representa quantas unidades de recompensa um investidor recebe para cada unidade de volatilidade ou dor que eles experimentam ao longo do percurso.

Também conhecida como Relação Treynor.

BREAKING DOWN Índice Treynor

Assim como a razão Sharpe, que usa o desvio padrão em vez do beta como medida de risco, a premissa fundamental por trás do Índice Treynor é que o desempenho do investimento deve ser ajustado ao risco para transmitir uma imagem precisa do desempenho.

Exemplo do Índice Treynor

Por exemplo, suponha que o Gerente de portfólio A alcance um retorno de portfólio de 8% em um determinado ano, quando a taxa de retorno livre de risco é de 5%; o portfólio teve um beta de 1, 5. No mesmo ano, o Portfolio Manager B obteve um retorno de portfólio de 7%, com um portfólio beta de 0, 8.

Portanto, o Índice Treynor é de 2, 0 para A e 2, 5 para B. Enquanto o Gerente de portfólio A excedeu em um ponto percentual o desempenho de B, o Gerente de portfólio B realmente teve o melhor desempenho em uma base ajustada ao risco.

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