Anuidades variáveis: um bom investimento para a aposentadoria?

Uma das maiores preocupações dos investidores mais velhos é a perspectiva de sobreviver a seus ativos. Com muitas pessoas no mundo desenvolvido vivendo atualmente 20 ou mais anos após a aposentadoria, esses medos costumam ser justificados.

Tudo sobre anuidades

As anuidades há muito tempo são uma estratégia popular para gerenciar o chamado "risco de longevidade". Uma anuidade fixa padrão é um contrato de seguro que permite que um indivíduo pague prêmios - em um montante fixo ou em prestações mensais - e obtenha pagamentos de renda vida.

No entanto, uma desvantagem para alguns consumidores foi a modesta taxa de crescimento das contribuições. Historicamente, a taxa de retorno interna está próxima dos rendimentos de títulos do Tesouro a longo prazo, geralmente nos dígitos de um dígito baixo. Em outras palavras, você tem sorte se o dinheiro investido acompanhar o ritmo da inflação.

Assim, nas últimas duas décadas, o setor de seguros tem sido mais criativo, criando um produto alternativo que oferece maior potencial de crescimento: anuidades variáveis. Com uma renda variável, você seleciona várias subcontas, que são essencialmente fundos mútuos que investem em ações, títulos ou outros instrumentos. O valor da sua conta - ou seja, o valor dos seus pagamentos durante a fase de retirada - depende do desempenho desses investimentos subjacentes.

Aqueles que pagam por um período longo o suficiente antes de fazer saques ou anuidades, geralmente se saem melhor do que teriam com os retornos fixos que receberiam. Isso é particularmente verdadeiro se eles selecionarem investimentos adequados à idade e às metas financeiras. No entanto, se os mercados mergulharem, também haverá a possibilidade de sua conta perder valor.

Anuidades variáveis: prós e contras

Anuidades variáveis ​​compartilham certos recursos com os planos IRAs e 401 (k), incluindo crescimento diferido de impostos. Como resultado, você pode adiar o pagamento de impostos sobre ganhos até começar a receber pagamentos. Como esses outros planos de aposentadoria, você normalmente não pode fazer saques antes dos 59 anos de idade sem incorrer em uma multa de 10%.

As anuidades também podem fornecer benefícios que outros veículos de aposentadoria não têm, como um benefício de morte para os entes queridos. Normalmente, a pessoa que você seleciona como beneficiário receberá o saldo da sua conta ou um pagamento mínimo garantido.

Infelizmente, as anuidades também têm algumas características menos atraentes. Entre eles, há um tratamento tributário menos favorável quando você chega à fase de anuitização. Qualquer aumento na sua renda acima e além de suas contribuições é tratado como renda ordinária. Se você está em uma faixa de impostos mais alta, esse aspecto por si só pode levar uma enorme mordida em seus ganhos.

Corroer ainda mais sua conta são as taxas notoriamente altas que as seguradoras cobram de seus clientes de anuidades. Você realmente sentirá o aperto se tirar dinheiro da apólice nos primeiros anos e sofrer uma cobrança de "rendição". O valor dessa taxa geralmente é baseado no valor que você retira, com a porcentagem diminuindo gradualmente durante um período de vários anos. Por exemplo, receber fundos no primeiro ano pode incorrer em uma taxa de 8%, enquanto uma retirada no ano oito leva apenas 1%.

Figura 1. Exemplo de cobranças de resgate associadas a uma anuidade variável.

Mesmo se você não retirar dinheiro durante o período de entrega - de seis a 10 anos após a inscrição, dependendo da anuidade -, você ainda enfrenta taxas anuais bastante rígidas. Estes podem incluir:

• Encargos com mortalidade e risco de despesa - compensam o risco de os clientes da seguradora viverem mais do que o esperado.
• Despesas com fundos subjacentes - cobrem o custo de gerenciamento de fundos dentro da anuidade.
• Taxas administrativas - compensam a transportadora pela manutenção de registros e outras despesas associadas à manutenção do contrato.

De acordo com a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, essas despesas anuais podem facilmente totalizar 2% ou mais do valor da anuidade. E se você estiver procurando por recursos adicionais com sua anuidade variável, como um benefício de renda mínima garantida ou um benefício por morte aumentado, provavelmente encontrará taxas ainda mais altas.

Por outro lado, muitas empresas de investimento oferecem fundos sem carga ou indexadores com taxas inferiores a 0, 50%. Mesmo os fundos gerenciados ativamente parecem comparativamente mais baratos, com índices médios de despesa em torno de 1, 25%.

Quando anuidades variáveis ​​podem fazer sentido

Por causa dos custos adicionais em que as anuidades tendem a incorrer, os especialistas geralmente desaconselham a colocação desses contratos em um IRA ou 401 (k). Esses planos já oferecem crescimento diferido de impostos; não faz sentido dobrar esse benefício.

Onde vale a pena dar uma olhada em anuidades variáveis, é se você tiver maximizado suas contribuições para outras contas com vantagem fiscal. Se for esse o caso - e você deseja a tranquilidade que os pagamentos vitalícios proporcionam - esses contratos de seguro merecem alguma consideração. Sua melhor aposta é procurar um com custos relativamente baixos de uma empresa estabelecida e com uma forte classificação financeira de agências como a AM Best e a Moody's.

A linha inferior

Aparentemente, anuidades variáveis ​​parecem uma maneira atraente de planejar a aposentadoria, com crescimento diferido de impostos, pagamentos pela vida e até um benefício de morte para sua família. No entanto, como outras contas de aposentadoria, como IRAs e 401 (k) s, oferecem o mesmo crescimento diferido de impostos com taxas mais baixas, a maioria das pessoas provavelmente desejará começar por aí.