Cláusula de Subordinação
Uma cláusula de subordinação é uma cláusula de um contrato que afirma que a reivindicação atual sobre quaisquer dívidas terá prioridade sobre quaisquer outras reivindicações formadas em outros contratos feitos no futuro. Subordinação é o ato de dar prioridade.
Cláusula de Subordinação
Quando uma casa é encerrada e liquidada por dinheiro, o primeiro credor hipotecário recebe os primeiros detalhes sobre o produto da venda. Qualquer dinheiro restante é usado para pagar uma segunda hipoteca e assim por diante. Quanto mais abaixo o nível da hipoteca um requerente estiver, menor a chance de recuperar o valor do empréstimo. Para ajustar a prioridade de um empréstimo em caso de inadimplência, o credor pode exigir uma cláusula de subordinação, sem a qual os empréstimos têm precedência cronológica.
Uma cláusula de subordinação efetivamente torna a reivindicação atual no contrato sênior para quaisquer outros contratos que surgirem após o contrato original. Essas cláusulas são mais comumente vistas em contratos de hipotecas e contratos de emissão de títulos. Por exemplo, se uma empresa emite títulos no mercado com uma cláusula de subordinação, garante que, se mais títulos forem emitidos no futuro, os detentores de títulos originais receberão o pagamento antes que a empresa pague todas as outras dívidas emitidas depois dele. Essa é uma proteção adicional para os detentores de títulos originais, pois a probabilidade de eles receberem seu investimento de volta é maior com uma cláusula de subordinação.
As cláusulas de subordinação são mais comumente encontradas em contratos de refinanciamento de hipotecas. Considere um proprietário com uma hipoteca primária e uma segunda hipoteca. Se o proprietário refinancia sua hipoteca principal, isso significa efetivamente cancelar a primeira hipoteca e reemitir uma nova. Quando isso acontece, a segunda hipoteca sobe o nível para o status primário e a nova hipoteca fica subordinada à segunda hipoteca. Devido a essa mudança de prioridade, a maioria dos primeiros credores exige que o segundo credor forneça e assine um contrato de subordinação, concordando em permanecer em sua posição secundária original. Normalmente, esse processo é um procedimento padrão de refinanciamento. Mas, se a situação financeira do mutuário piorou ou se o valor da propriedade diminuiu significativamente, o segundo credor hipotecário pode não estar disposto a executar a cláusula de subordinação.
Se o segundo detentor de penhor fornecer uma cláusula de subordinação, ele permitirá que as hipotecas primárias na mesma propriedade tenham uma reivindicação maior. Caso o reembolso se torne um problema, como na falência, os empréstimos subordinados ficariam para trás da hipoteca original e talvez não sejam pagos.
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