VHT: ETF Vanguard Health Care

O ETF da Vanguard Health Care (VHT), estabelecido em 2004, controla uma referência que mede o retorno das ações no setor de saúde. Suas participações incluem ações que fornecem produtos, serviços, tecnologia e equipamentos médicos ou de saúde. Desde outubro de 2018, o fundo alcançou retornos médios anuais superiores a 10% desde a sua criação.

Características

O VHT é um fundo aberto administrado pela Vanguard. Como muitos fundos da Vanguard, possui uma taxa de despesa extremamente baixa de 0, 10%. Segundo a Vanguard, esse índice de despesas é 92% menor que o dos ETFs comparáveis. Como o fundo é administrado passivamente, ele tem muito pouco volume de negócios, a uma taxa de 4, 30%, e o índice de despesas não inclui nenhuma taxa ou comissão de corretagem aplicável.

O fundo contém 369 ações e controla o MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. No que diz respeito à diversificação do setor, o fundo detém 28, 50% de suas participações em produtos farmacêuticos, 20, 30% em biotecnologia e 20, 20% em equipamentos de saúde e 12, 70% em assistência médica gerenciada. As demais participações estão espalhadas por todo o setor, incluindo suprimentos, instalações, serviços, tecnologia, distribuidores e ferramentas e serviços de ciências da vida, com percentagens de 6, 40% ou menos.

As empresas com as 10 maiores participações do fundo representam 42% de seus US $ 10, 3 bilhões em ativos líquidos. Em 20 de setembro de 2018, essas empresas eram Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. e Bristol Myers Squibb Co.

Adequação e recomendações

O VHT é uma boa opção para os investidores que desejam obter exposição no setor de saúde. É altamente diversificado devido ao seu grande número de explorações. Ainda assim, como em todos os investimentos, isso traz algum risco. Como o benchmark é construído usando regras de capitalização de mercado, o fundo é ponderado para empresas farmacêuticas maiores. A relação preço / lucro (P / E) é 33, o que é bastante alto. A relação preço / livro (P / B) é 4, 3.

O fundo é voltado para uma carteira de crescimento. Os investidores que subscreverem a teoria moderna do portfólio (MPT) podem querer diversificar com os fundos de obrigações para minimizar o risco geral ao seu portfólio. O VHT não contém instrumentos de dívida que pagam juros regulares.

Existe uma desvantagem na capitalização em peso de mercado do fundo. O VHT não tem muita exposição a empresas de biotecnologia e farmacêuticas menores que possam ter alto potencial de crescimento ou serem alvos de aquisições. Essas empresas menores também têm uma quantidade maior de risco. Uma decisão administrativa adversa da FDA pode causar a queda de ações de uma empresa menor. Os investidores menos avessos ao risco podem querer usar ETFs com pesos iguais para investir em empresas farmacêuticas e de biotecnologia menores.

A partir de 2018, o fundo apresentou um ótimo desempenho. Ele registrou retornos médios anuais de 19, 99% no ano passado, 15, 32% em três anos, 15, 77% em cinco anos e 14, 73% em 10 anos. Muitos observadores do mercado estão questionando se existe uma bolha biotecnológica atual que poderia estar pronta para surgir, uma vez que houve várias ofertas públicas iniciais (IPOs) no setor.