Use o Prêmio de Risco de Mercado para Retorno de Mercado Esperado

Em alguns casos, as corretoras fornecem uma taxa de retorno de mercado esperada com base na composição do portfólio do investidor, tolerância ao risco e estilo de investimento. Dependendo dos fatores contabilizados no cálculo, as estimativas individuais da taxa de retorno esperada do mercado podem variar bastante.

Para aqueles que não usam um gerente de portfólio, as taxas de retorno anuais dos principais índices fornecem uma estimativa razoável do desempenho futuro do mercado. Para a maioria dos cálculos, a taxa de retorno esperada do mercado é baseada na taxa histórica de retorno de um índice como o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average, ou DJIA ou Nasdaq.

Prémio de risco de mercado

O retorno esperado do mercado é um conceito importante na gestão de riscos, pois é usado para determinar o prêmio de risco de mercado. O prêmio de risco de mercado, por sua vez, faz parte da fórmula do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). Essa fórmula é usada por investidores, corretores e gerentes financeiros para estimar a taxa de retorno razoável esperada de um determinado investimento.

O prêmio de risco de mercado representa a porcentagem do retorno total atribuível à volatilidade do mercado de ações e é calculado considerando a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco. A taxa livre de risco é a taxa atual de retorno dos títulos do Tesouro emitidos pelo governo. Embora nenhum investimento seja realmente isento de riscos, os títulos e as faturas do governo são considerados quase à prova de falhas, uma vez que são apoiados pelo governo dos EUA, que provavelmente não cumprirá as obrigações financeiras.

Por exemplo, se o S&P 500 gerou uma taxa de retorno de 7% no ano passado, essa taxa pode ser usada como a taxa de retorno esperada para quaisquer investimentos feitos em empresas representadas nesse índice. Se a taxa de retorno atual das letras T de curto prazo for de 5%, o prêmio de risco de mercado será de 7% a 5%, ou 2%. No entanto, o retorno das ações de indivíduos pode ser consideravelmente maior ou menor, dependendo de sua volatilidade em relação ao mercado.