Cuidado ao negociar ações com folhas-de-rosa

Encontrar ações com retornos acima da média é difícil porque os mercados são eficientes e as informações são prontamente refletidas nos preços das ações. Os investidores, portanto, precisam encontrar o diamante em bruto. Por esse motivo, alguns investidores recorrem às ações de folhas-de-rosa para encontrar um título que possa retornar múltiplos de sua base.

Pink sheets é uma publicação diária de cotações de compra e venda de empresas incapazes ou não dispostas, por um motivo ou outro, a serem listadas em uma grande bolsa nacional. O nome das folhas cor-de-rosa surgiu porque o papel em que as citações foram impressas era rosa. Como as folhas cor-de-rosa são um serviço de cotação e não uma bolsa, os investidores devem fazer sua devida diligência antes de negociar essas ações de balcão (OTC) e seguir várias regras para garantir que os investimentos sejam sólidos e com preços esperados.

Quem negocia nas folhas cor-de-rosa?

Aproximadamente 15.000 ações são negociadas nas folhas-de-rosa, variando de pequenas empresas especulativas a grandes empresas estrangeiras. As empresas negociam OTC por vários motivos:

• Uma empresa falha em atender aos requisitos de listagem das principais bolsas de valores.
• Uma empresa é retirada da lista das principais bolsas, geralmente por falta de informações financeiras.
• Uma empresa cai depois que seu estoque cai para menos de US $ 1, 00.
• Uma empresa estrangeira não deseja atender aos requisitos de arquivamento e listagem das principais bolsas dos EUA quando já atender aos requisitos em seu país de origem. Contratar uma equipe de pessoal regulatório e jurídico especialista em leis de segurança dos EUA e requisitos de arquivamento é caro; especialmente considerando que as empresas já possuem uma equipe semelhante para lidar com esses requisitos em seu país de origem.

Nomes domésticos como Nestlé, Nintendo e Volkswagen são três exemplos de empresas de qualidade listadas nos lençóis cor de rosa.

Upsides e Downsides para ações OTC

Uma vantagem de investir em ações de folha-de-rosa é que alguns dos nomes de qualidade como os mencionados acima pagam dividendos e seriam investimentos muito sólidos. Outra vantagem está em seus preços baratos. Algumas ações podem ser compradas por menos de US $ 1, 00.

Por outro lado, existem algumas desvantagens. As ações de folhas-de-rosa carecem de liquidez e geralmente são negociadas de forma reduzida, o que pode torná-las voláteis. O spread de compra e venda é amplo e os investidores precisam ser pacientes e cautelosos ao fazer qualquer pedido de compra ou venda. Além disso, apesar de algumas empresas de qualidade, muitas são inúteis. Como as folhas cor-de-rosa não são uma troca, mas um serviço de cotação, elas não são regulamentadas e podem, portanto, resultar em golpes ou outros investimentos potencialmente prejudiciais. O mínimo ou a transparência ou informações fundamentais não estão disponíveis para muitas ações, enquanto algumas estão sujeitas a vários esquemas. As folhas cor de rosa também não permitem margens e vendas a descoberto, que podem ser positivas ou negativas, dependendo do ponto de vista do investidor. Como resultado das desvantagens acima mencionadas, os investidores precisam ser cautelosos.

Cuidado com o comprador

Os investidores devem estar cientes de quatro cuidados. Primeiro, a maioria das ações de balcão não atende aos requisitos mínimos para a maioria das trocas e não entra com a SEC. Portanto, dados fundamentais credíveis e confiáveis ​​não estão disponíveis para análise. Segundo, historicamente, os estoques do Pink Sheets são estandartes de um centavo e geralmente são empresas quase insolventes. Terceiro, algumas ações são empresas de fachada ilegítimas criadas para enganar os investidores, emitindo comunicados à imprensa e fazendo com que "analistas" promovam as ações e emitam ações mais inúteis. Quarto, as folhas cor-de-rosa têm apenas um requisito para uma empresa listar: uma empresa precisa ter um formador de mercado citando suas ações. As empresas listadas não precisam fornecer nenhuma informação financeira.

Um golpe comum envolvendo investidores de balcão é o esquema de compra e venda, onde os promotores compram ações de um centavo, promovem e aumentam os preços para outros investidores e depois despejam suas ações, enquanto os investidores atrasados ​​ficam presos em ações sem valor que pagaram em excesso. Esses estoques geralmente são promovidos em emails de spam ou em quadros de mensagens e blogs.

Dicas de Negociação

As folhas cor-de-rosa tentaram acabar com muitas das desvantagens associadas ao serviço. Uma maneira é iniciar um serviço de listagem premium chamado OTCQX. Esse serviço possui três níveis diferentes de mínimos comerciais, e as empresas precisam atender a alguns ou todos os requisitos para serem listadas em uma bolsa de valores, incluindo a publicação de relatórios trimestrais e anuais e a divulgação pública de todas as informações relevantes. Apesar desses novos níveis de serviço, os investidores ainda devem seguir algumas regras simples ao negociar nas folhas cor de rosa. Isso inclui fazer sua lição de casa e conhecer a empresa em que você está investindo. Assim como ao investir em qualquer ação, os investidores devem procurar catalisadores que causem um potencial investimento. Exemplos de catalisadores incluem qualquer notícia futura a favor de uma empresa, como vencer uma batalha legal, o potencial de uma fusão ou aquisição ou um novo produto ou serviço que aumentará os lucros. Os investidores também precisam estabelecer limites no nível de investimento e vender sinais. Além disso, o uso de uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado deve reduzir a preocupação com a volatilidade.

A linha inferior

As ações de folhas-de-rosa oferecem oportunidades interessantes para aumentar o retorno do portfólio em grandes magnitudes em pouco tempo. No entanto, essas oportunidades trazem riscos significativos. Os investidores precisam ser extremamente cautelosos e diligentes na pesquisa e análise de cada investimento. A definição de diretrizes rígidas de investimento e o uso de ordens limitadas na negociação diminuirão os riscos potenciais. A lista de folhas-de-rosa está cheia de muitas empresas sem valor, algumas das quais são pura farsa. Encontrar a jóia escondida é difícil, mas pode ser muito gratificante.