Regras Universais de Integridade do Mercado (UMIR)
As Regras de Integridade Universal do Mercado (UMIR) são um conjunto de regras que regem as práticas comerciais no Canadá. Essas regras são estabelecidas por um regulador independente, a Organização Reguladora da Indústria de Investimento do Canadá (IIROC). A UMIR foi criada para promover mercados justos, equitativos e eficientes. Antes da formação do UMIR, cada troca individual era responsável por governar suas práticas comerciais. Ao tornar essas práticas universais, as bolsas canadenses garantem igual equidade e melhoram a confiança dos investidores em todas as bolsas.
Noções básicas sobre regras de integridade universal do mercado (UMIR)
O IIROC determina o UMIR. O IIROC é uma organização nacional de autorregulação que supervisiona todos os negociantes de investimento e negocia nos mercados de dívida e patrimônio no Canadá. O IIROC escreve regras que definem altos padrões regulatórios e do setor de investimentos, como UMIR, examina todos os consultores de investimentos empregados por empresas regulamentadas pelo IIROC, analisa a conformidade financeira das empresas e define requisitos mínimos de capital para que as empresas tenham capital suficiente para as operações comerciais. Essa supervisão reduz o número de falências por alavancagem excessiva e práticas comerciais arriscadas.
Revisões de conformidade com IIROC
O IIROC realiza análises de conformidade para verificar se as empresas supervisionam adequadamente o manuseio das contas dos clientes e se os conselhos e as transações refletem adequadamente as necessidades e instruções do cliente. Os consultores aprovados pelo IIROC devem seguir as regras de adequação e “conhecer seu cliente” familiarizando-se com a situação financeira do cliente, necessidades de investimento, objetivos, experiência em investimento e tolerância a riscos. O IIROC realiza revisões de conformidade de conduta comercial para verificar os procedimentos de balcão de negócios das empresas comerciais. As análises avaliam se os procedimentos de recepção estão em conformidade com (UMIR) e a lei de valores mobiliários da província aplicável.
Vigilância do Mercado IIROC
O IIROC pesquisa o mercado e analisa a negociação para garantir que a negociação esteja em conformidade com a UMIR e a lei de valores mobiliários da província. O IIROC é responsável por identificar a má conduta de revendedores ou empresas, pessoas aprovadas e outros participantes do mercado e instaurar processos disciplinares, como multas, suspensões e proibições ou rescisões permanentes para indivíduos e empresas. O dinheiro arrecadado com multas e acordos é adicionado ao fundo restrito da IIROC e aplicado às despesas de capital para questões regulatórias, projetos de educação para investidores e indústria e outros usos autorizados sob as Ordens de Reconhecimento da IIROC.
De acordo com a Canadian Securities Exchange (CSE), comerciantes que são membros com um bom histórico no IIROC e que também são registrados com uma autoridade reguladora de valores mobiliários do Canadá podem se inscrever para obter acesso ao comércio na CSE.
O IIROC altera as regras da UMIR de tempos em tempos. Por exemplo, em 2015, o IIROC propôs alterações às regras após uma proposta do Canada Securities Administrator (CSA) para esclarecer a interpretação de um pedido protegido. A CSA propôs que os pedidos que implementam um atraso sistemático no processamento de pedidos ou um "aumento de velocidade" não seriam considerados pedidos protegidos.
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