Constituinte
Um constituinte é uma empresa com ações que fazem parte de um índice como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average. É um componente ou um membro do índice. O agregado das ações de todos os constituintes é usado para calcular o valor do índice.
Cada constituinte deve atender a certos requisitos relacionados à capitalização, exposição ao mercado e liquidez antes de ser adicionado a um índice.
Compreendendo os constituintes
Os constituintes individuais compõem os índices de mercado nos Estados Unidos, incluindo o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500, o Nasdaq Composite Index e o NYSE Composite Index, o Dow Jones Industrial Average, por exemplo, consiste em ações de trinta grandes empresas. Ela remonta a 1896. No entanto, Charles Dow criou o primeiro índice - naquela época, era uma média simples dos preços das ações - em 1884, quando ele publicou o Dow Jones Railroad Average, que hoje é conhecido como Dow Jones Transportation Average.
Os índices cumprem várias funções importantes, incluindo o rastreamento do desempenho de mercados ou setores específicos do mercado de ações ou economia e fornecendo aos investidores e gerentes de portfólio benchmarks para avaliar seu próprio desempenho. Para os investidores do mercado de ações, o índice S&P 500 é considerado a referência para o desempenho relativo e um gestor de fundos que supera consistentemente o índice está "superando o mercado".
Ao ingressar em um índice de mercado, uma ação ou empresa constituinte recebe o benefício de maior exposição e uma certa quantidade de credibilidade. Também pode aumentar o preço das ações, porque existem muitos fundos de índice passivos que tentam rastrear o S&P 500 e outros índices. Quando uma empresa se torna um constituinte, esses fundos devem comprar ações e a demanda de compra pode criar um fenômeno do S&P 500 chamado efeito de índice.
Principais Takeaways
- Um constituinte é um membro ou componente de um índice ou média como o Dow, S&P 500 ou Nasdaq.
- As empresas devem atender a certos requisitos, determinados pelos editores do índice, antes de serem adicionados a um índice.
- O valor de um índice é baseado em fórmulas matemáticas que consideram os preços das ações de todos os constituintes do índice.
- Os índices são úteis para rastrear o desempenho de mercados e setores específicos.
Requisitos dos constituintes
Os critérios para constituir um índice de mercado variam de um índice para outro. O Dow Jones Industrial Average é composto por empresas bem conhecidas, abrangendo muitos setores, com cada componente tendo um peso no índice geral proporcional ao seu preço. Um comitê da Dow Jones determina quem entra e sai da média industrial.
Enquanto o Dow é um índice ponderado por preços, outros índices são criados às vezes de maneira diferente. Existem três métodos gerais para criar um índice:
- Os índices ponderados pelo preço atribuem maior peso ao preço das ações de cada constituinte.
- Os índices ponderados pelo valor de mercado dão mais peso ao tamanho ou capitalização de mercado de cada constituinte.
- Índices com pesos iguais tratam todos os membros da mesma forma, sem levar em consideração o preço ou o valor de mercado.
O Nasdaq Composite Index e o New York Composite Index acompanham o desempenho de todas as ações listadas em cada bolsa de valores. O peso que cada componente individual tem no índice geral baseia-se na capitalização de mercado, com o retorno do preço e o rendimento de dividendos de cada componente, fatorando os movimentos do índice. O S&P 500 é outro exemplo de índice ponderado pelo valor de mercado e as maiores empresas têm o maior impacto em seu desempenho.
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