Futuro da taxa de juros
Um futuro de taxa de juros é um contrato futuro com um instrumento subjacente que paga juros. Um futuro de taxa de juros é um contrato entre o comprador e o vendedor que concorda com a entrega futura de qualquer ativo que gera juros. O futuro da taxa de juros permite ao comprador e ao vendedor fixar o preço do ativo remunerado para uma data futura.
BREAKING Future Taxa de Juros Futuro
Um futuro de taxa de juros pode basear-se em instrumentos subjacentes, como títulos do Tesouro, no caso de futuros de títulos do Tesouro negociados nos títulos CME ou Tesouro, no caso de futuros de títulos do Tesouro negociados na CBT. Outros produtos, como CDs, notas do Tesouro e Ginnie Mae também estão disponíveis para negociação como ativos subjacentes de uma taxa de juros futura. Os futuros de taxas de juros mais populares são os Treasuries de 30, 10, 5 e 2 anos, bem como o Eurodólar. Os futuros de taxas de juros são utilizados para fins de hedge e especulação.
Exemplo futuro de taxa de juros
Os futuros de taxas de juros baseados em tesouraria e os futuros de taxas de juros baseados em eurodólares são negociados de maneira diferente. O valor nominal da maioria dos títulos do Tesouro é de US $ 100.000. Assim, o tamanho do contrato para uma taxa de juros futura baseada em tesouraria é geralmente de US $ 100.000. Cada contrato é negociado em identificadores de US $ 1.000, mas esses identificadores são divididos em trinta segundos ou incrementos de US $ 31, 25 (US $ 1.000 / 32). Se uma cotação de um contrato estiver listada como 101'25 (ou frequentemente listada como 101-25), isso significaria que o preço total do contrato é o valor nominal, mais um identificador, mais 25 / 32s de outro identificador ou:
101′25 Preço = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 2532) \ begin {alinhado} 101 ^ \ prime25 \ text {Price} & = \ \ $ 100.000 + \ $ 1.000 + \ left (\ $ 1.000 \ times \ frac {25} {32} \ right) \\ & = \ $ 101, 781.25 \ end {alinhado} 101′25 Preço = $ 100.000 + $ 1.000 + ($ 1.000 × 3225)
Os contratos baseados em eurodólares têm um tamanho de contrato de US $ 1 milhão, um tamanho de identificador de US $ 2.500 e incrementos de US $ 25. Esses contratos, diferentemente dos contratos baseados em tesouraria, também podem ser negociados com valores de meio e de quarto. Isso significa que o movimento mínimo de preço de um contrato de US $ 1 milhão é de apenas US $ 6, 25, o que equivale a US $ 25 x 25%.
O preço de um futuro de taxa de juros se move inversamente para a mudança nas taxas de juros. Se as taxas de juros caírem, o preço do futuro da taxa de juros aumentará e vice-versa. Suponha que um trader especule que em um ano as taxas de juros podem diminuir. O comerciante compra um futuro de títulos do Tesouro a 30 anos pelo preço de 102'28. Um ano depois, a previsão do comerciante se tornou realidade. As taxas de juros são mais baixas, e a taxa de juros futura que ele possui agora custa 104'05. O comerciante vende e seu lucro é:
Preço de compra = 102′28 = $ 102.875Preço de venda = 104′05 = $ 104.156, 25 \ begin {aligned} & \ text {Preço de compra} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102.875 \\ & \ text {Preço de venda} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104.156, 25 \\ & \ text {Profit} = \ $ 1.281, 25 \ text {or} 1, 25 \% \ end {alinhado} Preço de compra = 102′28 = $ 102.875Preço de venda = 104′05 = $ 104.156, 25
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