Diferenças entre IUL e seguro de vida inteira

Aqueles que compram a apólice de seguro de vida certa têm uma ampla variedade de opções, variando de seguro de vida barato a apólices de seguro de vida permanente caras. No que diz respeito a este último, duas opções populares são o seguro de vida inteira e o índice de seguro de vida universal (IUL). Os indivíduos que decidem entre essas opções devem examinar cuidadosamente suas necessidades antes de se comprometerem com uma decisão ao longo da vida.

Neste artigo, veremos as principais diferenças entre essas políticas e algumas dicas para as pessoas que tentam decidir entre elas. (Para obter informações detalhadas, consulte "Seguro de vida: colocando um preço em paz de espírito").

Principais Takeaways

• O seguro de vida permanente oferece cobertura de benefícios por morte para a vida do segurado.
• As políticas permanentes acumulam valor em dinheiro que pode ser usado para desembolsos como renda de aposentadoria ou economia de emergência.
• Políticas de vida inteira garantem benefícios com prêmios fixos e crescimento mínimo conhecido.
• As políticas de vida universal indexada (IUL) têm pagamentos flexíveis com acumulação de caixa atrelada ao desempenho de um índice de ações.

Seguro de Vida Inteira

As apólices de seguro de vida inteira existem há décadas. Em geral, essas políticas são consideradas a opção mais segura para quem procura sustentar sua família após a morte.

Os prós

• Benefícios de morte garantidos
• Prêmios fixos que não aumentam com a idade
• Opção de pagamento do valor nominal em 10 anos, 20 anos ou 65 anos
• Opção para emprestar contra o valor em dinheiro, se necessário posteriormente
• Os juros e desembolsos em dinheiro podem ser isentos de imposto de renda

Os contras

• A taxa de juros pode não ser garantida (embora muitas vezes haja uma taxa mínima mínima)
• Custo potencial de oportunidade com baixas taxas de juros relativas
• Os prêmios não são flexíveis e devem ser pagos de forma consistente

Seguro de vida universal indexado

As apólices de seguro de vida universal indexadas são relativamente novas. Como o próprio nome indica, seu potencial de ganhos está vinculado a um índice de ações. Em geral, essas políticas são mais arriscadas e mais complexas.

As apólices de seguro de vida universal indexadas dão aos segurados a opção de alocar a totalidade ou parte de seus prêmios líquidos (depois de pagar pela cobertura e despesas do seguro) a uma conta em dinheiro. Essa conta credita juros com base no desempenho de um índice subjacente com um piso de retorno de 0% e um cap rate e / ou limite de participação no retorno.

A dinâmica começa a ficar um pouco mais obscura quando se analisa como a exposição do índice é construída. Em vez de comprar ações diretamente, a companhia de seguros normalmente celebra contratos de opções usando uma parte do prêmio da apólice, o que lhes permite repassar os ganhos positivos sem as perdas negativas - mas ao custo de risco adicional da contraparte.

Muitas companhias de seguros oferecem taxas mínimas de cap entre 1% e 4% e taxas de participação em torno de 50%, embora algumas ofereçam taxas de cap não garantidas em torno de 10% a 14% e taxas de participação superiores a 100% em materiais de vendas, de acordo com a um relatório The Bishop Company LLC. Se um índice subjacente retornar 20%, o tomador do seguro poderá obter apenas um retorno de 10% a 12% com esses limites. O uso de opções de ações também elimina dividendos de qualquer cálculo de retorno do índice, que geralmente responde por 2% a 4% do retorno total do mercado. Sem esses retornos, os segurados podem gerar um retorno menor do que os índices de referência.

Os prós

• Benefícios garantidos
• Pagamentos premium flexíveis
• Potencial para ganhos de juros mais altos
• Opção para emprestar contra a política mais tarde na vida

Os contras

• Os ganhos dependem do desempenho patrimonial
• Se o índice cair, os retornos podem ser inferiores, embora muitas vezes existam pisos para evitar perdas extremas.
• Potencial de aumento dos prêmios ao longo do tempo
• Uso de investimentos complexos em derivativos
• Despesas mais altas
• O benefício por morte pode ser reduzido ou perdido se os pagamentos dos prêmios ficarem aquém do desempenho.

Decidir entre os dois

O seguro de vida inteiro foi projetado para ser exatamente isso - seguro de vida. Por outro lado, apólices de seguro de vida universal indexadas são mais como veículos de renda de aposentadoria. O dinheiro dentro dessas apólices cresce diferido de impostos e pode ser usado para pagar prêmios. Além disso, durante a aposentadoria, os segurados podem receber distribuições isentas de impostos do valor em dinheiro acumulado para ajudar a cobrir qualquer tipo de despesa - útil para aqueles que já atingiram o máximo do Roth IRA e outras opções. De fato, muitas apólices são vendidas com base no conceito de acumulação de valor em dinheiro, em vez de um benefício garantido por morte.

Também é importante considerar o uso de derivativos pelas seguradoras de vida universal indexadas. Como uma opção de compra é inerentemente limitada a um determinado nível ou expira sem valor, as políticas da IUL têm limitações aos retornos máximos durante os anos bons e limitam a desvantagem a retornos de 0% durante os anos ruins. Os provedores de seguros que divulgam altos retornos para as apólices de IUL podem estar tentando tirar proveito do “viés de recência” se os índices de ações estiverem se saindo bem ultimamente.

Alguns IULs também vêm com benefícios contratuais garantidos por parte dos usuários, que podem realmente fornecer benefícios garantidos comparáveis ​​aos produtos de conta geral. Ainda assim, os segurados da IUL não devem contar com retornos altos no índice de ações para financiar seu seguro de vida ao longo do tempo. Altos retornos em alguns anos podem levar os segurados a deixar de financiar o valor em dinheiro da apólice, o que pode levar a um lapso de cobertura mais tarde na vida se os retornos não forem tão bons. Tomar empréstimos com apólices do valor em dinheiro e pagar juros também pode ser um empreendimento arriscado se os juros creditados não cobrirem os custos do empréstimo.

A linha inferior

Indivíduos que compram seguro de vida permanente, que oferece um componente em dinheiro e cobertura de seguro, têm várias opções diferentes. A vida inteira é geralmente a rota mais segura para quem procura algo previsível e confiável, enquanto as políticas da IUL fornecem um veículo interessante de planejamento de aposentadoria com maior potencial de vantagem e vantagens fiscais. (Para saber mais, consulte "5 perguntas sobre seguro de vida que você deve fazer".)