Opções de Negociação em Contratos Futuros

Os contratos futuros estão disponíveis para todos os tipos de produtos financeiros, de índices de ações a metais preciosos. Opções de negociação baseadas em futuros significa comprar ou escrever opções de compra ou venda, dependendo da direção em que você acredita que um produto subjacente se moverá. (Para saber mais sobre como decidir qual opção de compra ou venda usar, consulte "Qual opção vertical de distribuição você deve usar?")

As opções de compra fornecem uma maneira de lucrar com a movimentação de contratos futuros, mas a uma fração do custo da compra no futuro real. Compre uma ligação se você espera que o valor de um futuro aumente. Compre uma venda se você espera que o valor de um futuro caia. O custo da compra da opção é o prêmio. Os comerciantes também escrevem opções.

Opções sobre Futuros

Muitos contratos futuros têm opções associadas a eles. As opções de ouro, por exemplo, são baseadas no preço dos futuros de ouro (chamados de subjacentes), ambos compensados ​​pelo Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Comprar o futuro exige uma margem inicial de US $ 7.150 - esse valor é definido pelo CME e varia de acordo com o contrato futuro - o que dá o controle de 100 onças de ouro. Comprar uma opção de ouro de US $ 2, por exemplo, custa apenas US $ 2 x 100 onças = US $ 200, chamado de prêmio (mais comissões). O prêmio e o que a opção controla variam de acordo com a opção, mas uma posição de opção quase sempre custa menos que uma posição futura equivalente. (Para obter informações sobre como os preços do ouro são definidos, consulte "Os insiders que fixam as taxas de ouro, moedas e Libor")

Compre uma opção de compra se você acredita que o preço do subjacente aumentará. Se o preço subjacente aumentar antes que a opção expire, o valor da sua opção aumentará. Se o valor não aumentar, você perde o prêmio pago pela opção.

Compre uma opção de venda se você acredita que o subjacente diminuirá. Se o valor subjacente cair antes que suas opções expirem, sua opção aumentará de valor. Se o subjacente não cair, você perde o prêmio pago pela opção.

Os preços das opções também são baseados nas variáveis ​​"gregas", que afetam o preço da opção. Os gregos são um conjunto de medidas de risco que indicam como uma opção está exposta à deterioração no valor do tempo.

As opções são compradas e vendidas antes do vencimento para garantir lucro ou reduzir a perda para menos do que o prêmio pago.

Opções de escrita para renda

Quando alguém compra uma opção, alguém precisa escrever essa opção. O autor da opção, que pode ser qualquer pessoa, recebe o prêmio do comprador antecipadamente (receita), mas é responsável por cobrir os ganhos alcançados pelo comprador dessa opção. O lucro do autor da opção é limitado ao prêmio recebido, mas o passivo é grande, pois o comprador da opção espera que a opção aumente em valor. Portanto, os criadores de opções geralmente possuem os contratos futuros subjacentes nos quais escrevem opções. Isso protege a perda potencial de escrever a opção, e o escritor embolsa o prêmio. Esse processo é chamado de "escrita de chamada coberta" e é uma maneira de um trader gerar receita comercial usando opções, em futuros que ela já possui em seu portfólio.

Uma opção por escrito pode ser encerrada a qualquer momento, para bloquear uma parte do prêmio ou limitar uma perda.

Requisitos de Opções de Negociação

Para negociar opções, você precisa de uma conta de corretagem aprovada pela margem com acesso a opções e negociação de futuros. As opções de cotação de futuros estão disponíveis na CME (CME) e na Chicago Board Options Exchange (CBOE), onde são negociadas opções e futuros. Você também pode encontrar cotações na plataforma de negociação fornecida pelos corretores de opções.

A linha inferior

As opções de compra de futuros podem ter certas vantagens sobre a compra de futuros regulares. O autor da opção recebe o prêmio antecipadamente, mas é responsável pelos ganhos dos compradores; por esse motivo, os criadores de opções geralmente possuem o próprio contrato futuro subjacente para proteger esse risco. Comprar ou escrever opções requer uma conta de corretagem aprovada pela margem com acesso aos produtos CME e / ou CBOE.