Uma guerra comercial pode acabar com o mercado em alta de transportes

O Dow Jones Transportation Average reverteu na resistência de quatro meses na terça-feira depois que o governo Trump reverteu as marchas e deu o próximo passo na imposição de tarifas sobre produtos chineses. A venda reflete uma crescente ansiedade sobre as interrupções na cadeia de suprimentos que poderiam encerrar o mercado altista de vários anos, enquanto sinalizam uma resposta tardia ao colapso das negociações do NAFTA e à ameaça de impor tarifas de 25% aos automóveis importados.

O setor de transporte deve aumentar se as mudanças recentes forem simples táticas de negociação que geram comprometimento e acordo nas próximas semanas. No entanto, se o oposto for verdadeiro, os principais componentes do setor poderão cair de 15% a 25% em algumas sessões, gerando lucros agressivos nas vendas a descoberto. Mais importante, esse declínio colocaria em jogo os baixos de fevereiro, preparando o cenário para uma tendência de baixa intermediária que poderia durar meses ou mais.

Ferrovias e caminhoneiros parecem os principais candidatos a vendas a descoberto se o NAFTA for anulado, porque essas indústrias estão operando no marco zero na batalha pela globalização e bens importados, especialmente na América do Norte. Enquanto isso, companhias aéreas e empresas de embalagens podem sofrer os maiores impactos se uma guerra comercial EUA-China em grande escala estourar, com volumes mais baixos e assentos vazios reduzindo as receitas. (Veja também: Como analisar o setor de transporte .)

O ETF (IYT) do iShares Dow Jones Transportation Average Fund atingiu o valor de US $ 168 em 2014 após uma tendência de alta de vários anos e vendeu para uma baixa de dois anos em US $ 115 em janeiro de 2016. Ele saltou para a resistência após a eleição presidencial e diminuiu para um canal raso em ascensão que quebrou a cabeça em dezembro de 2017. O fundo registrou uma alta histórica de US $ 206, 73 apenas seis semanas depois e se esgotou, saltando no intervalo e na média móvel exponencial de 200 dias (EMA) perto de US $ 180.

Dois testes adicionais no suporte encontraram compradores dispostos, enquanto três ondas de rally não conseguiram perfurar a resistência horizontal acima de US $ 195. O fundo reverteu a esse nível pela quarta vez na terça-feira após um teste de sete dias, expondo outra liquidação ao suporte de faixa. O volume em balanço (OBV) deteriorou-se desde meados de abril, apontando para uma oferta reduzida de compradores e expondo uma quebra que poderia atingir os US $ 160. (Para saber mais, consulte: Dicas para negociar a média de transporte Dow Jones .)

O Kansas City Southern (KSU) opera as principais rotas ferroviárias norte-sul e tem mais a perder se o NAFTA cair ou as barreiras comerciais aumentarem o custo das peças produzidas no México. As ações atingiram uma baixa de cinco anos no final do colapso econômico da década passada e subiram acentuadamente, entrando em uma poderosa tendência de alta que superou os US $ 125 em 2013. Um teste de 2014 nesse nível atraiu vendedores agressivos, enquanto a desaceleração subsequente completou um repartição superior dupla em 2015.

Os compradores voltaram em 2016 depois que as ações registraram uma baixa de três anos, gerando duas ondas de rally que pararam no nível de retração de sell-off de 0, 786 Fibonacci em novembro de 2017. Duas tentativas de fuga falharam desde então, com ações laterais estreitas gerando uma retenção enquanto os políticos decidem a política comercial mundial. Uma violação da baixa de maio, em US $ 104, 43, emitirá um sinal de venda preliminar nesse cenário, enquanto uma interrupção do suporte ao longo do ano, em US $ 99, completará uma grande quebra que poderá atingir os US $ 70 superiores.

[ Confira o capítulo 6 do curso de Análise técnica na Academia Investopedia para saber mais sobre o uso dos níveis de retração de Fibonacci para estabelecer sua estratégia de negociação ]

As ações da American Airlines Group Inc. (AAL) estagnaram em sete pontos da alta de 2007 nos US $ 60 em 2015 e foram vendidas para uma baixa de dois anos em junho de 2016. A tendência de subseqüente subida para um canal crescente em dezembro de 2016, finalmente atingindo a resistência de 2015 em janeiro de 2018. Ele foi vendido para o suporte de canal em abril e quebrou, quebrando também o suporte na EMA de 200 dias. A venda terminou perto da baixa de 2017, algumas semanas depois, produzindo um salto de bandeira de urso que agora atingiu 50 dias de resistência à EMA. Uma quebra de bandeira disparará sinais de continuação de baixa, aumentando as chances de um declínio que preenche a lacuna de julho de 2016 entre US $ 31, 50 e US $ 33. (Para saber mais, consulte: Principais índices financeiros para analisar empresas aéreas ).

A linha inferior

Os transportes caíram em padrões de retenção que poderiam gerar vendas a descoberto lucrativas se o governo Trump cumprir ameaças ao fim do NAFTA e impor tarifas chinesas. (Para leitura adicional, confira: Noções básicas de tarifas e barreiras comerciais .)