Comprar para cobrir
Uma compra para cobrir é uma ordem de compra feita em um estoque ou outro título listado para fechar uma posição vendida existente. Uma venda a descoberto envolve a venda de ações de uma empresa que o investidor não possui, pois as ações podem ser emprestadas, mas precisam ser reembolsadas em algum momento.
Noções básicas de comprar para cobrir
Uma compra para cobrir a ordem de compra de um número igual de ações às emprestadas "cobre" a venda a descoberto e permite que as ações sejam devolvidas ao credor original, normalmente o corretor / revendedor do próprio investidor, que pode ter tido que emprestar as ações de uma terceira festa.
Um vendedor a descoberto aposta no preço das ações em queda e procura recomprar as ações a um preço inferior ao preço original de venda a descoberto. O vendedor a descoberto deve seguir cada chamada de margem e recomprar as ações para retornar.
Especificamente, quando as ações começam a subir acima do preço em que as ações foram vendidas em curto prazo, o corretor do vendedor a descoberto pode exigir que o vendedor execute um pedido de compra para cobertura como parte de uma chamada de margem. Para impedir que isso aconteça, o vendedor a descoberto deve sempre manter poder de compra suficiente em sua conta de corretagem para fazer as negociações necessárias para "comprar para cobrir" antes que o preço de mercado das ações desencadeie uma chamada de margem.
Buy To Cover e Margin Trades
Os investidores podem fazer transações em dinheiro ao comprar e vender ações, o que significa que podem comprar com dinheiro em suas próprias contas da corretora e vender o que compraram anteriormente. Como alternativa, os investidores podem comprar e vender na margem com fundos e títulos emprestados de seus corretores. Assim, uma venda a descoberto é inerentemente uma operação de margem, pois os investidores estão vendendo algo que ainda não possuem.
Negociar com margem é mais arriscado para os investidores do que usar dinheiro ou seus próprios títulos devido a possíveis perdas decorrentes de chamadas de margem. Os investidores recebem chamadas de margem quando o valor de mercado do título subjacente está se movendo contra as posições que eles assumiram nas negociações de margem, ou seja, o declínio dos valores de segurança ao comprar na margem e o aumento dos valores de segurança ao vender a descoberto. Os investidores devem satisfazer chamadas de margem depositando dinheiro adicional ou realizando operações de compra ou venda relevantes para compensar quaisquer alterações desfavoráveis no valor dos valores mobiliários subjacentes.
Quando um investidor está vendendo a descoberto e o valor de mercado do título subjacente subiu acima do preço de venda a descoberto, o produto da venda a descoberto anterior seria menor do que o necessário para recomprá-lo. Isso resultaria em uma posição perdida para o investidor. Se o valor de mercado do título continuar aumentando, o investidor terá que pagar cada vez mais para recomprá-lo. Se o investidor não espera que o título caia abaixo do preço original de venda a descoberto no curto prazo, considere cobrir a posição vendida o mais cedo possível.
Principais Takeaways
- Pedidos de compra para cobertura são pedidos feitos por traders para uma determinada ação para cobrir suas posições vendidas.
- As ordens de compra para cobrir geralmente são operações de margem; portanto, investidores e traders devem garantir que suas contas comerciais tenham saldo suficiente para cobrir chamadas de margem.
Exemplo de ordens de compra para cobrir
Suponha que um comerciante abra uma posição curta no estoque ABC. Ela aposta que o preço da ABC, que atualmente está sendo negociado a US $ 100, cairá nos próximos meses porque as finanças da empresa estão em péssimas condições. Para lucrar com sua tese, ela empresta 100 ações da ABC de uma corretora e as vende no mercado aberto ao preço atual de US $ 100. Posteriormente, as ações da ABC caem para US $ 90 e o trader faz uma compra para cobrir o pedido de compra das ações da ABC pelo novo preço e devolver as 100 ações que emprestou de volta à corretora. Ela deve fazer a compra para cobrir o pedido antes de uma chamada de margem. A transação gera um lucro de US $ 1000 (US $ 10.000 (preço de compra) - US $ 9.000 (preço de venda)).
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