Principais razões pelas quais os consultores devem adotar a RIA

Hoje, os consultores financeiros têm várias plataformas diferentes para escolher quando se trata de gerenciar seus negócios. Alguns cobram apenas comissões, enquanto outros cobram uma combinação de taxas e comissões por seus serviços. Hoje, porém, muitos consultores estão optando por abandonar completamente seus corretores e executar uma prática apenas com taxas. Algumas empresas também ainda fornecem seguros e anuidades com base em comissões, mas outras se esquivaram dessa abordagem e adotaram uma estrutura holística de taxas apenas para todos os produtos e serviços que eles oferecem.

Taxas versus Comissões

O planejamento baseado em taxas pode fornecer aos planejadores financeiros e aos clientes várias vantagens importantes sobre o planejamento baseado em comissões. Um dos benefícios mais óbvios para os clientes é que eles sabem exatamente o que estão pagando e recebendo em troca de seu dinheiro.

A maioria dos consultores cobra uma taxa horária ou uma taxa fixa pelos serviços prestados. Há pouca ou nenhuma impressão boa que eles devam tentar encontrar e ler em prospectos tediosos ou outros materiais de vendas que possam revelar taxas ou multas adicionais substanciais que o consultor pode deixar de mencionar no momento da compra.

Muitos consultores de investimento registrados (RIAs) também estruturam suas taxas como uma porcentagem de ativos sob gestão (AUM), que alinha diretamente seus interesses financeiros com o cliente, pois sua porcentagem aumentará proporcionalmente à medida que os fundos de seus clientes aumentam com o tempo. Os consultores que trabalham em comissão geralmente enfrentam a tentação de negociar excessivamente as contas de seus clientes, a fim de gerar receita adequada.

Como os RIAs geralmente sempre são pagos pelo fornecimento do que oferecem, independentemente de sua estrutura de taxas, eles também estão mais inclinados a fornecer serviços adicionais para clientes, como planejamento financeiro abrangente e análise da Seguridade Social.

Muitos planejadores baseados em comissão não têm tendência a oferecer esse tipo de serviço não transacional porque não podem gerar receita diretamente para eles. Os clientes também podem ficar mais tranquilos sabendo que os RIAs são mantidos sob um padrão fiduciário estrito que exige que eles coloquem incondicionalmente os interesses de seus clientes acima dos seus, independentemente de todos os outros fatores.

Mesmo os RIAs que também oferecem seguro e anuidades com base em comissão são obrigados a aderir a esse alto padrão ao usar esses produtos. Os planejadores que são pagos apenas em comissão devem atender apenas a um padrão de adequação muito mais baixo, que apenas examina a adequação de um produto ou investimento específico para um cliente em uma transação individual.

Além disso, a mídia tem promovido com entusiasmo consultores somente com honorários ao público nos últimos anos, divulgando-os como um porto seguro para consumidores sem instrução que não querem ser vítimas de vendedores predadores sem escrúpulos.

Uma estrutura baseada em taxas também pode oferecer aos clientes uma vantagem tributária adicional, pois tudo o que eles pagam do próprio bolso pode ser listado como uma despesa de investimento diversa na Tabela A para aqueles que podem especificar. As comissões são usadas para reduzir a base de custo dos ganhos de capital, mas não podem ser listadas separadamente no formulário 1040.

Deve-se observar que pode haver momentos em que os investidores efetivamente obterão maiores economias com custos de comissões do que as taxas pagas do próprio bolso, dependendo do tipo de conta usada, do número de transações realizadas, da quantidade de ganho realizada e do investimento do investidor. faixa de imposto.

Os RIAs também costumam ser mais fáceis quando se trata de manter a conformidade com os reguladores. Os departamentos de conformidade dos corretores são obrigados pela FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro) a monitorar os representantes registrados com registros primitivos tão próximo quanto os que acumularam uma impressionante história disciplinar com uma infinidade de violações que eles cometeram.

Mas esse tipo de comportamento renegado é muito mais difícil de ser evitado sob os estatutos fiduciários, e aqueles que tentam fazê-lo podem rapidamente revogar sua licença RIA. Os RIAs também podem ter muito mais facilidade para aprovar os materiais de vendas e marketing e geralmente gozam de uma liberdade muito maior naquilo que lhes é permitido apresentar. O modelo RIA também costuma vir com maior simplicidade burocrática, o que permite que os planejadores passem mais tempo expandindo seus negócios e atendendo seus clientes.

Millennials

Como os da geração Millennial começaram a terminar seus estudos e procurar emprego, está se tornando aparente que desejam um tipo de serviço financeiro diferente dos planejadores e estão muito mais abertos a uma estrutura baseada em honorários do que seus pais.

Os investidores mais antigos que sempre pagaram comissões podem se sentir confortáveis ​​com esse acordo, mas pode haver uma redução substancial nessa forma tradicional de negócios nos próximos anos, à medida que a geração mais jovem começa a afastar seus idosos da força de trabalho moderna.

M&A

As empresas de consultoria que cobram apenas honorários (mesmo que também ofereçam seguro e anuidades) são logisticamente muito mais fáceis de comprar e vender do que aquelas que estão ligadas a um corretor. A mudança de contas de clientes e a mudança de marca podem acontecer com empresas de RIA muito mais rapidamente e com muito menos disputas jurídicas e corporativas do que quando um corretor está envolvido. Essa vantagem, por sua vez, torna as empresas de RIA mais atraentes para potenciais compradores, que podem estar dispostos a pagar um preço muito mais alto por eles.

NAPFA

Embora eles não tenham um corretor para buscar ajuda na administração de seus negócios, os consultores com base em honorários não precisam seguir sozinhos. A Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais (NAPFA) foi fundada em 1983 para fornecer suporte profissional à multidão que paga apenas uma taxa. Essa organização exige que seus membros sigam um código de ética específico e prestem um juramento fiduciário anual que reflita seu compromisso com a execução de uma prática que divulgue conflitos de interesse, forneça divulgações por escrito adequadas e, é claro, emprega uma estrutura de remuneração baseada apenas em taxas .

A NAPFA também fornece a seus membros suporte de rede e marketing, oportunidades para educação continuada e desenvolvimento profissional e conferências anuais onde os membros podem trocar idéias e aprender sobre novos produtos e serviços e inovações do setor. Os clientes que buscam uma abordagem puramente baseada em honorários para o planejamento também podem encontrar um planejador membro em sua área no site da organização.

A linha inferior

Embora a venda de produtos financeiros com base em comissão não desapareça tão cedo, os consultores com base em honorários estão ampliando seu segmento do mercado financeiro e continuam a ganhar força na corrida por novos clientes. Os consultores que desejam descobrir mais sobre as vantagens de se tornar um RIA e cobrar apenas taxas aos clientes devem visitar o site da NAPFA.