Eu possuo alguns bônus de subscrição. Como faço para exercitá-los?

A maioria dos bônus de subscrição de ações é semelhante às opções de compra, pois fornece ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de uma empresa a um preço especificado (preço de exercício) antes que o mandado expire. Ao contrário de uma opção, um mandado é emitido por uma empresa em vez de um autor da opção.

Como vender ou exercer um mandado

Um detentor de mandado pode optar por exercer o mandado se o preço atual das ações estiver acima do preço de exercício do mandado. Como alternativa, o detentor do mandado pode vender seus bônus de subscrição, pois os bônus podem ser negociados de forma semelhante às opções.

Se o preço atual das ações estiver abaixo do preço de exercício, faz pouco sentido exercer a opção, pois é mais barato comprar as ações na bolsa. Por exemplo, se a greve do mandado for de US $ 40 e as ações estiverem sendo negociadas a US $ 30, não é prudente exercer o direito de comprar as ações por US $ 40, quando puder ser comprado por US $ 30.

Principais Takeaways

• Um bônus de ações dá ao detentor o direito de comprar ações a um determinado preço antes do vencimento.
• A maneira mais fácil de exercer um mandado é através do seu corretor.
• Quando um mandato é exercido, a empresa emite novas ações, aumentando o número total de ações em circulação.
• Os warrants podem ser comprados e vendidos até o vencimento.
• Se o preço atual das ações estiver abaixo do preço de exercício, o mandado ainda poderá ter algum valor temporal e, portanto, poderá ser vendido por algo.

Por outro lado, se as ações estiverem sendo negociadas a US $ 50 e a greve do mandado for de US $ 40, é benéfico exercê-lo. Dito isto, apenas porque o preço atual das ações está acima do preço de exercício não significa que o mandado deve ser exercido. Se ainda houver muito tempo até o mandado expirar, a retenção dos bônus de subscrição poderá ser ainda mais lucrativa.

Por exemplo, se durante o próximo ano as ações subirem para US $ 80, o mandado se tornará mais valioso. As ações estão sendo negociadas a US $ 80 e o detentor do mandado tem o direito de comprar por US $ 40 (e pode vender imediatamente essas ações por US $ 80).

Use seu corretor

A maneira mais fácil de exercer um mandado é através do seu corretor. Eles vão lidar com grande parte da papelada e correspondência com a empresa que emitiu o mandado para você. Os warrants aparecem na sua conta de negociação como uma ação ou opção. Entre em contato com o corretor e deixe que você gostaria de exercer os bônus de subscrição em sua conta.

Estipule quantos, do número total que você possui, gostaria de exercitar. Depois que o corretor entrar em contato com a empresa emissora, os bônus de subscrição exercidos desaparecerão da conta e as ações aparecerão. Seu corretor provavelmente cobrará uma taxa por esse serviço.

O exercício de warrants é dilutivo para os acionistas existentes. Quando um mandato é exercido, a empresa emite novas ações, aumentando o número total de ações em circulação.

Considerações Especiais

O mandado pode ser baseado em qualquer proporção escolhida pela empresa. Pode exigir cinco warrants para uma ação, ou 10 ou 20. Ao vender ou exercer uma opção, verifique se você está ciente de todas as estipulações do mandado para terminar com o número de ações (e exercer o número de warrants) você quer.

Os warrants não são necessariamente um mandado para uma ação.

Outra alternativa que um detentor de mandado tem é vender os bônus de subscrição. Os warrants podem ser comprados e vendidos até o vencimento. Se uma ação for negociada a US $ 50 e a greve do mandado for de US $ 40, o mandado deve ser negociado por pelo menos US $ 10 (assumindo que um mandado seja igual a uma ação). Isso ocorre porque alguém pode comprar as ações por US $ 40 com o mandado e vendê-las imediatamente por US $ 50 ... um lucro de US $ 10 por ação. Provavelmente, porém, o mandado será negociado por mais de US $ 10.

Isso ocorre porque também há valor agregado no tempo no custo do mandado. Se houver um ano antes do vencimento, a pessoa que vender o mandado desejará vendê-lo por mais de US $ 10, pois há uma chance de o preço das ações subir nesse período, fazendo com que o mandado valha mais. Portanto, o mandado poderia realmente ser vendido por potencialmente US $ 12, em vez de US $ 10, como exemplo.

A linha inferior

Mesmo que o preço atual das ações esteja abaixo do preço de exercício, o mandado ainda pode ter algum valor temporal e, portanto, pode ser vendido por algo. Se o comerciante optar por vender a opção em vez de exercê-la, venda o mandado em sua conta de negociação como faria com qualquer outra ação ou opção. Defina o preço para vendê-lo na quantidade, juntamente com outros parâmetros de pedidos que desejar.