Dicas para encontrar os melhores ETFs do Smart Beta

O beta inteligente representa uma parcela significativa do cenário geral dos fundos negociados em bolsa (ETFs), tanto em termos de ativos quanto de população. Em 2018, os ativos de ETF beta inteligentes voltaram a bater recordes e hoje existem mais de 1.000 produtos comercializados nos EUA. O universo total de produtos negociados em bolsa (ETPs) listados nos EUA é superior a 2.200, o que significa que os fundos com ponderação fundamental são uma porcentagem considerável do mercado de ETF dos EUA.

Enquanto o setor de ETF é cada vez mais competitivo, os investidores devem esperar mais, e não menos, no que diz respeito aos lançamentos de beta inteligentes. De fato, centenas dos fundos de ponderação fundamental existentes nos EUA não têm três ou cinco anos. Com o espaço beta inteligente em expansão em ritmo acelerado, os investidores devem se concentrar em certas características ao avaliar esses ETFs.

“Os melhores fundos beta estratégicos são baratos, transparentes, capturam efetivamente o (s) fator (s) de interesse e tomam medidas para mitigar rotatividade e riscos desnecessários, como grande concentração de setor ou país”, escreveu Alex Bryan, CFA, diretor de passivo Pesquisa de estratégias, América do Norte na Morningstar.

Taxas beta inteligentes

Em termos gerais, os ETFs beta inteligentes têm taxas de despesa mais altas do que suas contrapartes com limite de capital. A maioria dos ETFs beta inteligentes listados nos EUA tem taxas anuais de mais de 0, 4% ao ano e até mesmo os 100 maiores fundos têm taxas de pouco mais de um quarto de por cento, até cerca de 0, 33%.

"Os fundos beta-estratégicos tendem a cobrar mais do que os fundos de índice tradicionais, mas os investidores não devem pagar um alto prêmio por eles", escreveu Bryan em uma publicação no blog de dezembro de 2017. “Essas são estratégias baseadas em regras que não exigem mais intervenção humana do que um rastreador S&P 500. Felizmente, muitos fundos beta estratégicos cobram menos de 0, 30%, o que é competitivo com os fundos de índices de menor custo. ”

Felizmente para os investidores, a taxa que tem sido tão prevalente no espaço com limite de capital chegou à versão beta inteligente. Em 2017, os emissores reduziram as taxas dos ETFs beta inteligentes ou trouxeram novas opções de baixo custo na categoria ao mercado. Por exemplo, em novembro passado, o JPMorgan Asset Management introduziu vários novos ETFs beta inteligentes, incluindo fundos de crescimento, valor e dividendos, todos com taxas de apenas 0, 12% ao ano.

Vantagens multifatoriais

Como foi amplamente observado, os ETFs multifatoriais são uma parte crescente do espaço beta inteligente mais amplo. Existe uma pista para esse crescimento, porque mais consultores e investidores estão percebendo o momento em que fatores de investimento individuais são difíceis.

Por exemplo, o crescimento e o momento lideraram em 2017, enquanto os estoques em valor estão atrasados. Isso levou muitos observadores do mercado a apostar que o valor se recuperaria em 2018. No entanto, isso não significa que o crescimento e a dinâmica sofrerão. ETFs, como o JPMorgan JPF (JPY), que enfatiza vários fatores sob o mesmo guarda-chuva, garantem que os investidores não estejam buscando desempenho com fatores, mantendo-se diversificados no estágio dos fatores.

“Nem todos os fundos beta estratégicos valem a pena investir, mas os que oferecem transparência, construção de portfólio sensata e taxas razoáveis”, observa Morningstar. “Mesmo as melhores estratégias não funcionam o tempo todo. A diversificação de estratégias fatoriais pode ajudar a reduzir os riscos e facilitar a aderência a eles a longo prazo, o que deve melhorar as chances de sucesso. ”