Consumer Cyclicals
Cíclicos de consumo são uma categoria de ações que dependem muito do ciclo de negócios e das condições econômicas. Os cíclicos dos consumidores incluem setores como automotivo, habitação, entretenimento e varejo. A categoria pode ser dividida em seções duráveis e não duráveis. Os cíclicos duráveis incluem bens físicos, como ferragens ou veículos, enquanto os não duráveis representam itens que as pessoas consomem rapidamente, como material de limpeza, roupas ou alimentos.
Entendendo os Cíclicos do Consumidor
O desempenho dos consumidores cíclicos está altamente relacionado ao estado da economia. Eles representam bens e serviços que não são considerados necessidades, mas compras discricionárias. Durante contrações ou recessões, as pessoas têm menos renda disponível para gastar em cíclicos de consumo. Quando a economia está em expansão ou em expansão, as vendas desses bens aumentam à medida que os gastos com varejo e lazer aumentam. As empresas do setor de varejo e lazer incluem a General Motors Company, a Walt Disney Company e a Priceline.com.
Sensibilidade de gastos do consumidor
As empresas cíclicas de consumo, também conhecidas como empresas discricionárias, estão particularmente expostas a flutuações nos gastos dos consumidores. Os gastos do consumidor são afetados por fatores econômicos, como taxas de juros, inflação, desemprego e crescimento salarial. Quando as condições econômicas começam a se deteriorar, os consumidores tendem a gastar menos com itens não essenciais, como televisores de tela plana, férias, roupas novas e carros novos. A confiança do consumidor é um importante indicador das atitudes dos consumidores em relação aos gastos. Um declínio no Índice de Confiança do Consumidor (CCI) geralmente precede um declínio nos gastos do consumidor com itens discricionários.
Quando a economia começa a desacelerar, as empresas cíclicas de consumo experimentam vendas e ganhos em declínio, pressionando o preço das ações. O setor cíclico do consumidor tende a ter um desempenho inferior à maioria dos outros setores quando a economia está fraca. No entanto, o setor geralmente supera a maioria dos setores nos estágios iniciais de uma recuperação econômica. Nos 10 anos iniciados em 2006, o setor cíclico do consumidor liderou todos os setores na recuperação econômica, com um retorno total de 134%.
O papel dos consumidores cíclicos em um portfólio
O setor discricionário do consumidor é considerado mais volátil do que o setor básico, que é menos sensível às mudanças econômicas, mas oferece maior potencial de crescimento. Um saldo de estoques de ambos os setores proporcionaria maior estabilidade a longo prazo. Os investidores também podem aumentar a estabilidade concentrando-se em ações cíclicas dos consumidores que pagam dividendos. Os dividendos podem amortecer o movimento negativo dos estoques cíclicos dos consumidores. Exemplos de empresas com um longo histórico de pagamentos de dividendos incluem Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company e Target Corporation.
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